發售股份數目：

76,480,000 H股

配售股份數目：

68,832,000 H股

公開發售數目：

7,648,000 H股

每股發售價：

介乎4.92至6.22港元

票面值：

人民幣1.0

集資金額：

約3億7600萬至4億7500萬港元

預期市值：

約3億7600萬至4億7500萬港元

主席：

張文中博士

保薦人：

嘉誠亞洲限公司

掛牌上市日期：

2003年11月21日

主要股東

京西硅谷 – 48.83%權益

網商世界電子商務 – 15.74%權益

業務概覽

物美集團是一家非國有企業，為北京領先連鎖零售營運商之一。物美集團主要在北京、天津及河北經營及管理綜合超市以及便利超市，並在北京經營及管理一間大賣場，務求提供林林總總的商品，迎合普羅大眾日常所需。物美集團初期側重於北京經營，但銳意將零售網絡首先擴大至華北地區，繼而擴至華東地區，最後覆蓋中國其他地區。

截至最後實際可行日期為止，透過物美集團直接擁有或透過訂立多項管理協議，其中包括托管協議，物美集團及其聯營公司擁有、經營及/或管理的連鎖零售網絡包括：(1)1間位於北京的大賣場；(2)23間位於北京及2間位於河北的綜合超市：(3)2=127間位於北京的便利利超市(包括直接擁有的14間位於地鐵站的便利超市)及14間位於天的便利超市：及(4)7間位於北京的藥房。於最後實際可行日期，另有52間在北京根據多項特許經營協議營運的便利超市加盟店。物美集團的所有大賣場、綜合超市及便利超市均以「物美」的標誌管理及經營。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

在北京及其周邊地區憑藉消費者對「物美」品牌的良好受性、在市場上穩佔一席位；

採用多元化的擴展模式，主要集中與國有企業或第三方企業合作；

為大型零店網絡實施綜合管理營運系統，實現有效的成本控制和營運控制；

管理團隊經驗豐富，人事穩定；

貫徹並注重成果的企業文化，加上完備的員工培訓制度；

風險因素

物美集團的若干業務方面依賴其控股股東物美投資；

物美集團的整體財務狀況及未來增長潛力很大程度上取決於其獲取位於黃金地點零售店的能力；

物美集團可能無法在其他地區重覆應用目前在北京所用的擴展策略；

物美集團佔用的部分物業並無清晰的法定業權；

物美集團依賴主畏管理人員；

物美集團日後可能無法獲取政府當局旳財政補貼；

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至12月31日止年度		截至5月31 日
	2001	2002	2003 (5個月)
營業額	689,772	1,097,526	633,402
除稅前(虧損)/溢利	23,958	42,286	42,827
股東應佔(虧損)溢利	15,613	27,436	27,312
總資產	518,566	427,455	545,400
總負債	399,333	241,059	331,692
總股本	119,233	186,396	213,708

未來計劃

物美集團為擴張零售店業務，將透過自身的壯大或各國有企業或第三方企業訂立合作安排繼續實行其策略擴展店舖計劃。物美集團的策略是，在短時間內將該等虧本或效率低但位處戰略位置的店舖，重塑有利可圖的物美集團的店舖，物美集團亦計劃透過收購合併由物美投資及/他第三方企業擁有的現有店舖擴展網絡。

為進一步提升「物美」品牌在中國零售業的地位，並確保「物美」品牌成為顧客心目中可靠、優質、物有所值以及創新的標誌，物美集團計劃繼續(1)提升客戶服務；(2)改喜所提供的商品及服務的種類及質量；(3)改良旗下店舖；及(4)透過統一品牌管理及低價策略發展「物美」品牌。

物美集團高效的成本結構大大歸功於先進的營運系統，包括行之有效的中央採購及物流系統、資訊科技系統及存貨管理系統，物美集團將繼續改良及開發其營運系統，並於新設立/新收購的店舖裝設其先進系統。

物美集團會繼續調配資源，提升員工素質，並深化物美重視員工的獨特公司文化。物美集團會以成為「學習型組日織」為目標，將繼續著重定期為員工提供培訓課，藉此讓員工認識公司的目標，以及使員工能與時並進，吸收連鎖零售店營運技巧方面的新知。此外，物美集團將繼續完善現有的員工?勵制度，以吸引及挽留優秀的員工。

截至2003年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於人民幣70,000,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	人民幣39仙
備考全面攤薄	人民幣27仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價4.92港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為3億3600萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用作擴展物美集團在中國的零售網絡	83.45%
用作改善及發展物美集團營運、資訊及物流系統	9.11%
用作推廣及加強「物美」品牌	1.9%
用於改進員工培訓；及	0.2%
用於一般營運資金	5.34%

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