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中國神威藥業集團有限公司
(股份代號：2877)
招股資料
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發售股份數目： |
200,000,000股 |
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配售股份數目： |
180,000,000股 |
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公開發售股份數目： |
20,00,000股 |
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每股發售價： |
3.70-4.36港元 |
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票面值： |
0.10元 |
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集資金額： |
7.4-8.72億港元 |
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預期市值： |
29.6億港元-34.88億港元 |
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主席： |
李振江先生 |
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保薦人： |
嘉盛亞洲有限公司 |
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掛牌上市日期： |
2004年12月2日 |
主要股東
附屬公司
- 遠大國際有限公司(全資擁有)：投資控股
- 宏展國際有限公司(全資擁有)：投資控股
- 神威藥業營銷有限公司(80%)：買賣中藥產品
- 神威藥業有限公司(全資擁有)：研發、製造及買賣中藥產品
- 河北神威藥業有限公司(全資擁有)：製造及買賣中藥產品
- 中國神威藥業
(香港)有限公司(全資擁有)：買賣中藥產品
業務概覽
集團主要在中國從事現代化中藥的研發、生產及銷售。集團亦生產及銷售一系列西藥。根據二零零二年中國醫療統計年鑑的資料，集團於二零零二年為其三種主要產品(心清軟膠囊、清開靈注射液及參麥注射液)於中國的最大生產商。集團一直以其主要品牌「神威」銷售其產品。中國一直是醫療衛生主要支出的國家之一。根據中國醫療統計年鑑的資料，近年內服用中藥在中國己越來越普遍。於一九九九年及二零零三年之間，中藥的銷售已按約21.4%的複合增長率增長，而於同期，西藥的銷售為按約16.1%的複合年增長率增長。
於二零零四年六月三十日，集團有種處方及14種非處方藥品，而其後有種處方藥品已取得非處方註冊，可在零售藥房出售。此外，集團已取得(其中包括)生產其他180種藥品的生產批文。集團常規生產的45種藥品主要為(i)治療各種中老年及/或小兒常見病、易發病，包括心血管疾病、呼吸系統疾病、感冒及發燒及消化系統疾病的藥品；或(ii)抗病毒治療。集團定期生產其中21種產品己被列入醫療保險目錄。集團主要以注射、軟膠囊及顆粒等劑型出售其產品，可供即時治療用途。
截至二零零二年十二月三十日止二個年度，集團己分別取得約人民幣430,887,000元、人民幣477,930,000元及人民幣604,042,000元的營業額。
競爭優勢
董事相信，集團擁有以下實力：
- 與規模經結合的生產知識----董事認為，集團生產高科技內容產品的知識，結合其大規模生產，讓集團可減少其生產成本，並令集團在目標市場有能力使產品眾不同，及有能力定出具競爭力的價格。
- 集團的主要品牌及產品己由中國多個政府機構取得多獎項和認同。
- 產品的研發及產業化及開發改良產品技術的業務記錄悠久
;集團在選擇進行研發項目時採用市場導向的方法，並採用與中國的研究院、大學及醫院建立夥伴關係的模式。
集團已建立規模廣泛的營銷網絡，包括421名營銷員及239家分銷商，並覆蓋中國30個省份及直轄市。
針對中國製藥市場主要分類的多元化產品組合
經驗豐富及熱誠的管理層團隊；嚴謹的管理制度及豐富的員工獎勵計劃。
風險因素
於營業紀錄期間，集團大部份收入均來自若干主要產品
集團倚賴分銷商銷售其產品
集團在新產品的研發上依賴中國的研究院、大學及醫院
無法保證集團日後的研發項目將會成功
集團僅就其若干產品取得保障，而其他中國藥商有權生產集團生產的許多產品。
與「神威」品牌及其集團所擁有的其他註冊商標有關的權利可能會被侵犯權，或可能會因神威醫藥科技及其附屬公司用該品牌名稱而使聲譽蒙受損失，而且無法保證日後集團為推廣其品牌所作出的努力將可成功。
不保證集團所投保的產品責任保險將足以保障集團的任何責任
集團依賴若干主要人
不保證集團將可成功實施其業務計劃
不保證集團可維持或提高過往入水平或盈利能力
不保證集團股東口持續受惠於稅務優惠待遇
集團依賴其生產設施的營運
不保證公司日後會宣派股息
截至二零零四年六月三十日止個年度的收入分佈
綜合財務資料
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單位： (人民幣/千元) |
截至 12月31日止年度 |
截至 6月30日 |
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2001 |
2002 |
2003 |
2004(6個月) |
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營業額 |
430,887 |
477,930 |
640,042 |
336,546 |
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除稅前 (虧損)/溢利 |
108,975 |
126,344 |
185,082 |
161,151 |
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股東應佔 (虧損)溢利 |
71,676 |
77,412 |
151,370 |
146,061 |
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總資產 |
581,225 |
756,053 |
631,062 |
377,648 |
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總負債 |
338,519 |
453,650 |
235,326 |
234,178 |
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總股本 |
242,706 |
302,403 |
395,736 |
143,470 |
截至二零零四年十二月三十一日止年度的預測
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除稅及少數股東權益後但未計非經常項目的預測盈利 |
不少於人民幣2.5億元
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預測每股股份盈利) (加權平均數) |
人民幣0.41元（0.39港元） |
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預測每股股份盈利(備考全面攤薄 |
人民幣0.31元（0.29港元） |
未來計劃
集團的目標是成為中國領先的現代化中藥產品供應商。董事相信，隨著中國分別於二零零四年六月三十日及於二零零四年十二月三十日前實施 GMP 及GSP標準無法符合GMP 標準的製藥商及無法符合GSP標準的藥品分銷企產將會被淘汰。董事相信，中國的製藥市場最終由少數幾家具有全國性品牌、生產規模大、產品技術先進及擁有廣泛營銷網絡的市場領導者所主宰。為達致其目標，集團己實施了以下策略：
- 開發市場及擴大網絡
;利用集團優質產品及客戶服務的優勢，將「神威」品牌的影響力由其於中國華北及華中地區的基地擴大至董事預見具有可觀市場潛力的中國其他地區，同時不斷擴大其營銷網絡。
- 擴大生產力
-透過擴大集團提取中藥有效成份的設施，利用集團的大規模生產的競爭優勢及提升其生產注射液、軟膠囊及顆粒產品的車間，擴大該等主要產生收益的產品的生產能力。
- 進一步加強研究與開發能力
;透過採用市場導向與開發方法，在開始研究前先對市場作透徹的分析，並與中國各研究院、醫院及大學緊密合作，開發具有市場潛力的新產品。
- 改良信息管理及物流系統，以精簡其存貨採購及繼續改善向其客戶提供服務的標準
- 積極主動發展與供應商的關係
集資用途
經扣除包銷費用和相關上市開支後，假設超額配股權不獲行使及假設發售價為每股股份3.70港元（即發售價指定範圍每股股份7.8港元至8.91港元的最低價），國際發售所得款項淨額估計約為6.9億港元
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款項用途 |
佔集資淨額比率 |
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用於擴大營銷網絡及開發市場 |
35.36 |
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擴充及提升生產設施 |
30.43 |
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加強研究與開發能力 |
11.88 |
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提升信息管理及物流系統 |
10.29 |
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提升與供應商及生產基地的關係 |
2.32 |
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一般營運資金 |
9.72 |
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