發售股份數目：

50,000,000股

配售股份收目：

45,000,000股

公開發售數目：

5,000,000股

每股發售價：

1.00港元

票面值：

0.1港元

集資金額：

約50,000,000港元

預期市值：

約200,000,000 港元

主席：

葉民勳先生

保薦人：

百德能證券有限公司

掛牌上市日期：

2002年1月30日

主要股東

葉民勳先生及其配偶 - 63.75%權益

附屬公司

敦沛期貨有限公司 (全資擁有)：從事提供日本商品期貨、美國期貨及期權等。

敦沛證券有限公司 (全資擁有)：從事提供證券經紀、孖展融資及企業融資服務。

敦沛資產管理有限公司(全資擁有)：從事提供分銷單位信託、互惠基金、保險期相關產品等。

敦沛財務有限公司 (全資擁有)：從事提供個人貸款服務。

業務概覽

該集團從事於香港提供各類型金融服務，專注於提供買賣東京穀物商品交易所期貨及東京工業品交易所期貨之代理商服務。東京穀物商品交易所期貨及東京工業品交易所期貨分別於東京穀物商品交易所及東京工業品交易所買賣，為日本七間買賣商品期貨之商品交易所之其中兩間。

該集團為於期交所買賣之恒指期貨及日轉期匯合約、於聯交所上市之證券及於美國買賣之一衍生產品包括期貨及期權提供經紀服務。除了經紀服務外，該集團亦提供企業融資服務、證券孖展及個人貸款服務；分銷單位信託以及向其客戶提供個人財務企劃服務。該集團亦有以坐盤方式買賣於期交所交易之恒指期貨及日轉期權匯合約，但所佔比例較少。

該集團於1990年成立，而敦沛期貨於1992年開始從事於期交所買賣之金融期貨之經紀業務。於1994年11月，敦沛期貨獲東京穀物商品交易所及東京工業品交易所確認為授權海外代理商，並擴展其業務至向其客戶提供買賣東京穀物商品交易所期貨及東京工業品交易所期貨之代理商服務。團主要從

市場潛力

憑藉該集團強大之銷售及市場推廣隊伍及研究能力，董事相信，在香港進行東京穀物商品交易所期貨買賣之成交量方面，該集團已建立領導地位。截至2001年6月30日止三個年度，該集團東京穀物商品交易所期貨之成交量，分別佔於該等三個年度香港買賣東京穀物商品交易所期貨總成交量約58.4%、83.5%及90.8%。

該集團擁有廣泛之客戶基礎，截至2001年6月30日止三個年度，該集團期貨客戶數目錄得大幅增長，由1999年6月30日約500個戶口增至2001年11月30日約900個戶口，增長率約80.0%。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

其早已建立作為香港買賣東京穀物商品交易所期貨主要代理商地位；

其管理層對香港金融服務業及日本商品期貨市場具備豐富經驗及擁有深厚知識，因此該集團能預計客戶要求之轉變及在該等市場物色新業務機會；

其強大之銷售及市場推廣隊伍，而該集團亦致力向該隊伍提供有關產品知識及客戶服務之定期培訓、令其技巧進一步獲得改善；及

其研究能力，尤期有關日本商品期貨市場之研究分析，使該集團能為其客戶提供最新市場資料及定期提供有關其投資組合之意見。

風險因素

該集團概無保證將增加及維持其過往績溢利水平，故此投資者不應以該集團之過往溢利水平作為對其未來財務表現之指標。

港元與日圓間存在之?率波動，可能透過於日圓兌換為港元所產生之外?虧損而對該集團盈利造成影響。倘若日圓貶值，該集團將蒙受外?損失。

倘該集團受委託之經紀行失責，則該集團之現金流量將受到不利影響。

倘包銷業務認購不足，則包銷及分包銷業務可能招致重大損失，在此情況下，該集團會面對本身之認購之證券市價出現不利波動，以致其盈利可能受到不利影響。

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至6月30日止年度
	1999	2000	2001
營業額	71,725	96,345	124,705
除稅前(虧損)/溢利	21,894	24,166	61,083
股東應佔(虧損)溢利	19,086	20,486	55,855
總資產	98,436	178,037	235,714
總負債	58,339	93,558	176,302
總股本	40,097	84,479	59,412

未來計劃

該集團將透過招攬新之銷售及研究人員及推行新之市場推廣活動集中擴展其證券孖展融資及證券經紀業務。

該集團將投資於發展其資訊系統，即前線辦公室經紀及後勤辦公室交收系統，以改善整體之效率及風險管理。

該集團亦招攬有經驗之企業融資人才以擴展其現有業務範圍，提供財務顧問服務以及從事其他企業融資業務。此外，該集團亦推行新之市場推廣計劃及為其資產管理業務加強其銷售及研究隊伍。

該集團擬透過擴展其不同金融期貨之業務將其收入基礎多元化，包括利率期貨、香港銀行同業拆息期貨及股本相關票據。

憑藉其於日本商品期貨市場之經驗及作為香港買賣東京穀物商品交易所期貨之市場領導者之競爭優勢，該集團擬透過增加其本地營銷隊伍及於香港市中心以外零售客戶高度密集之地區設立新分行辦事處以擴展其業務。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.00港元(按招股發售價中位數)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為4000萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於擴展該集團之證券經紀及證券孖展融資業務	37.5%
用於提升該集團之資訊系統、以改善整體效率及風險管理系統	20.0%
用於擴展企業融資及資產管理業務	12.5%
用於增設分行辦事，以鞏固該集團於香港之零售網絡	12.5%
用作一般營運資金	17.5%

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