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科瑞控股有限公司
(股份代號:8109)
招股資料
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發售股份數目: |
100,000,000股 |
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配售股份收目: |
100,000,000股 |
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每股發售價: |
0.9港元 |
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票面值: |
0.1港元 |
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集資金額: |
90,000,000元 |
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預期市值: |
約 360,000,000 港元 |
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主席: |
沈方中先生 |
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保薦人: |
日盛嘉富國際有限公司 |
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掛牌上市日期: |
2002年1月31日 |
主要股東
- 60.75%權益
附屬公司
(全資擁有):從事能源效率顧問服務
業務概覽
該集團主要從事設計、管理及實施能源管理系統解決方案,包括向國內各式中央空調改造項目提供顧問服務,如商業樓宇及城市集中供熱系統。該集團之能源管理系統解決方案採納能源效率技術,旨在通過該集團之兩種能源管理系統解決方案 (分別名為賽靈2000I及賽靈2000II),提高中國現商業樓宇之中央空調系統及國內集中供熱系統之能源效率。
賽靈 2000I主要針對國內之商業樓宇,例如酒店、辦公室、購物中心、醫院及機場之中央空調系統,而賽靈2000II則主要用於減少國內集中供熱系統在寒冷季節之能源消耗。該集團擁有一支由中央空調工程師隊伍及富經驗能源服務顧問組成之隊伍(成員於行內平均擁有逾10年經驗),為客戶提供經特製以滿足客戶需要之包括能源改造項目工程顧問服務之能源管理系統解決方案。
至最後可行日期該集團所完成之 129個能源改告項目及客戶所確認之各項目之性能報告而言,中央空調系統水泵裝置以及城市集中供熱系統之平均節能水平在59%左右。特別是,根據有關客戶發出之兩份性能報告,整個中央空調系統之節能水平介乎35%至62%之間。該集團賽靈2000I之好處還包括減低噪音水平;馬達、水泵與製冷塔之保養維修費以及中央空調系統之?環水量耗失。
市場潛力
預期中國將成為國際上能源需求增長最快之國家。根據國際能源署之統計數字,自 1973年至1998年,中國乃最終總能源消耗增長最快之國家(圖1)。《中國統計年鑑》及國家發展計劃委員會之能源司之統計數字亦顯示中國初級能源消耗增長迅速,預期到2050年將會翻兩翻以上。
另一方面,中國之能源效率已大為改善,從 80年代以來能源集約度不斷下降之事實便可見一斑,而隨著國民生產總值每1萬元人民幣之能源消耗預期到2050年將減少10倍以上,能源效率改善之趨勢預期將會有增無減。
對全國具高潛質能源效率項目所作之詳細個案研究顯示,許多項目均可帶來不俗之金錢回報。第 (III)類能源效率投資之回報率可超過20%,回本期則介乎一至五年不等。由於該集團之業務以能源改造項目(被列為第(III)類投資)為主,董事相信該集團前景一片光明。
競爭優勢
董事相信,該集團處的競爭優勢包括:
- 於國內新興及起飛中之能源效率技術市場佔了先機,而市場上僅有有限數目之競爭者;
- 有高瞻遠矚且全情投入之專業管理層,足以吸納才華橫溢及敬業樂業之僱員;
- 有強大研發能力,可開發先進能源效率技術及不斷評估能源效率性能;
- 已在國內各大城市建立良好客戶基礎;及
- 已與清華大學等享負盛名之國內研究機構建立策略性聯盟以開發尖端能源效率技術。
風險因素
倘集團未能與現有客戶訂立合同或找到新客戶替換現有客戶,可能會對該集團之營運及財政狀況造成不利影響。
該集團並不保證未來可挽留李先生繼續服務。
倘該集團未能於日後訂立足夠數目之合同,可會對該集團之財政業績及盈利增長造成不利影響。
倘電力單位價各改變,則對該集團能源管理系統解決方案之求可能會減少,以及可能該集團之業務及盈利能力造成不利影響。
綜合財務資料
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單位: (港幣/千元) |
1999年4月20日至2000年6月30日止年度 |
截至 2001年 6月30日 |
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2000 |
2001 |
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營業額 |
4,225 |
30,093 |
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除稅前 (虧損)/溢利 |
475 |
15,792 |
|
股東應佔 (虧損)溢利 |
475 |
15,792 |
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總資產 |
- |
31,74 |
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總負債 |
- |
5,134 |
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總股本 |
- |
26,606 |
未來計劃
該集團計劃透在市場推廣應用於城市集中供熱系統改造項目之賽靈 2000II及應用於各種不同製造環境所使用之工業用水循環系統之能源改造項目之賽靈2000III,繼續致力於擴大其能源管理系統解決方案之應用。該集團亦計劃開發無壓縮機家用空調等節能產品。
該集團計劃延伸業務至覆蓋國內 25個省份之主要城市,如北京、上海及大連等,提高市場佔有率。董事相信,此舉將使該集團可於此等龐大且幾乎尚未開發市場中早著先鞭。該集團擬首先於其五個主要市場(北京、大連、上海、重慶及廣州)成立全資附屬公司,其後再在國內其他主要城市、香港及其他東南亞國家增設全資附屬公司。
該集團擬憑藉其直接銷售網絡及對地方市場之了解,物色該集團能源效率產品之合適客戶,並且向客戶交叉銷售其新型節能技術,如末端變風量系統及空氣質素控制技術等技術。為達成此目標,該集團亦計劃與地方上之樓宇自動化系統集成商及中央空調系統替換承包商建立合作夥伴關係,提高其市場滲透率。該集團正物色適合之合作夥伴。
截至 2002年6月30日止年度預測
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集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利 |
不少於42,500,000港元 |
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預測每股股份盈利: |
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加權平均 |
0.106港元 |
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備考全面攤薄 |
0.124港元 |
集資用途
倘不計入行使超額配股權所得款項,按配售價 0.9港元,該集團由配售所得款項淨額估計合共約為7600萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後),將按下列安排;
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款項用途 |
佔集資淨額比率 |
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用於方透過大量宣傳活動,推廣及 提升該集團之品牌 |
25.0% |
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用於研究與開發賽靈 2000 I之升級技術及其他新增值技術 |
21.7% |
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用於進一步研究與開發賽靈 II、III及相關技術 |
7.9% |
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用於進一步研究與開發無壓機家用空調等新型能源效率產品 |
5.3% |
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用於建立由國內之全資附屬公司及分銷商以及於香港之銷售辦事處組成之強大分銷網絡 |
14.5% |
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用於在東南亞等地的業務擴展 |
7.9% |
|
用作一般營運資金 |
17.7% |
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