發售股份數目：

84,000,000股

配售股份收目：

75,600,000股

公開發售數目：

8,400,000股

每股發售價：

0.95港元

票面值：

0.10港元

集資金額：

79,800,000元

預期市值：

319,200,000 港元

主席：

陳慧鈺女士

保薦人：

新鴻基國際有限公司

掛牌上市日期：

2002年4月26日

主要股東

陳慧鈺女士 - 75.0%權益

附屬公司

Gerards Agents (全資擁有)：從事外銷代理

旺城國際(香港) (全資擁有)：從事電動工具貿易

東欣(中國)(擁有91%權益)：從事製造及銷售電動工具

鑫港(中國)(全資擁有)：從事製造及銷售電動工具及相關產品

業務概覽

該集團分銷在中國採購之主要電動工具。憑藉產品設計及品質保證能力，該集團可鑒別客戶之需要及喜好，推出新產品及/或改良現有產品以迎合客戶之要求。該集團與20多個客戶已建立業務關係，其中包括Leroy Merlin、TIP及 Auchan等名連銷店經營商及歐洲主要電動工具分銷商。

該集團銷售之電動工具一般指由電力驅動之工具，可按照需要作出各種快速動作，進行鑽孔、切割及打磨等不同用途。該集團之產品包括電鑽、電錘、切割機、電鋸、打磨機、台式工具及園藝工具。

該集團採取外判生產策略，與中國安徽、廣東、江蘇、山東及浙江各省接近50家供應商建立供應網絡，向該集團提供各類型優質電動工具產品。該集團亦於1996年在中國成立中外合資合營企業「東欣」，主要從事製造及銷售電動工具，以增強該集團作為中國具生產力之電動工具分銷商之市場認知度。「東欣」之中方合營夥伴為「太湖」，乃中國大型電動工具製造商。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

具備設計及技術能力，使該集團可提供切合客戶需要及喜好之優質電動工具；

管理層擁有電動工具行業之技術專長、豐富經驗及市場推廣知識；

成功執行外判策略，使該集團可運供應商網絡之生產能力，以更快時間推出新產品或經改良之產品；

可向供應商提供產品設計、開發以至出口等全面之基礎支援服務；

與客戶已建立密切而穩定之業務關係；及

專注品質控制，由該集團取得ISO認證可見一致。

風險因素

倚賴主要客戶；

倚賴主要供應商；

倚賴歐洲市場；

並無銷售本身品牌ODM產品之紀錄；

並無經營DIY連鎖店之紀錄；

合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度
	1999	2000	2001
營業額	306,488	371,996	290,382
除稅前(虧損)/溢利	26,618	36,236	36,762
股東應佔(虧損)溢利	26,130	35,438	36,721
總資產	108,442	132,88	113,014
總負債	90,771	94,771	68,462
總股本	17,671	38,109	44,552

未來計劃

董事認為，該集團其中一項競爭優勢在於強大之設計及開發實力。董事有意招聘高水平之設計工程師，不斷提高設計及開發實力。該集團亦計劃就日後之產品設計及開發，與南京各間大學加強合作。

為應付海外DIY連鎖店經營商對以DIY系列形式設計及生產之電動工具需求，董事有意推出專門為目標客戶/DIY連鎖店經營商而設之多個系列電動工具產品。董事亦有意開拓其他具有類似電動工具設計之非電動工具之市場。該集團將繼續與主要客戶緊密合作，以了解及推測客戶之需求及偏好，及時推出創新之產品。

該集團現時在中國蘇州之廠房對該集團之分銷業務支持有限，由於預期集團產品之類型及數量均會有所增加。因此，董事計劃在江蘇省海安縣經濟技術開發區設立佔地約20萬平方米之新廠房。董事預期新廠房之建築工程將於2003年年低前完成。

鑑於中國之家居裝修中心數目有限，故此該集團計劃與零售商或連鎖店經營商在中國個別合適之地區合作設立DIY連鎖店。故此，該集團已物色一家歐洲著名DIY連鎖店經營商，並就成為該集團之外資黟伴進行初步磋商。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.95港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為6600萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
購買實驗室及生產設備與興建新廠房	63.6%
用作設計及開發新產品	12.1%
擴大本地及海外市場之分銷網絡	10.6%
用於市場推廣及宣傳活動	4.5%
用於一般營運資金	9.2%

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