發售股份數目：

90,000,000股

配售股份數目：

90,000,000股

每股發售價：

0.4港元

票面值：

0.05港元

集資金額：

36,000,000元

預期市值：

115,700,000 港元

主席：

李小芳小姐

保薦人：

亞洲融資有限公司

掛牌上市日期：

2002年7月15日

主要股東

李小芳小姐 – 29.05%權益

李樺妮小姐 – 28.25%權益

附屬公司

李氏大藥廠 (全資擁有)：從事投資控股及管理

李氏中國 (全資擁有)：從事生物製藥產品市場推廣及推銷

兆科(全資擁有)：從事研究、開發、生產銷售生物製藥產品

業務概覽

該集團是士家結丘究主導和市場導向的生物製藥集團，?事開發、製造和銷售以對抗心血管疾病及病毒性性病為主的優質生物製藥產品。該集團經營主要透過於中國成立的中外合資企業兆科經營業務，而該集團擁有該公司70%股權。

兆科位於中國安徽省合肥市，設有兩間全面投產及符合GMP要求的車間，作為生產(1)注射用原料藥及凍乾粉針劑及(2)擬膠劑。自其1994年成立以來，兆科開發了二個技術平台，名為(1)蛇毒純作技術，(2)低分子量肝素技術及(3)透明水凝膠型基質傳送系統。

該集團製造及銷售二種自行開發生物製藥產品，分別名為降纖?、立邁青及尤靖安，上述皆為第四類生物製藥產品分別用作治療中風，心血管疾病和病毒性性病(例如生殖器疣)。現時，該集團的銷售及分銷網絡分為二個主要地區，覆蓋中國28個省市或地區及超過500所主要的醫院及診所。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

該集團擁有二個自行發展的技術平台，成為該集團未來業務發展的方向，作為該集團推出新產品的基礎；

該集團在中國成功推出三個自行開發的生物製藥產品，分別治療中風、心血管疾病及病毒性性病，令該集團在中國於該等疾病的生物製藥市場佔一席位，並提高客戶對該集團產品的認識；

該集團擁有自行開發蛇毒純化技術及用於病毒性性病的外用的透明水凝膠型基質傳送系統干擾素的獨有藥物知識產權，可提高該集團在中國生物製藥業的競爭力；

該集團的兩間符合GMP要求的藥品生產車間，為該集團產品提供品質保證，並成為在中國未有GMP證書的競爭對手進入市場的障礙。

該集團的經驗豐富、富幹勁及專業管理隊伍使該集團能迅速地反應去滿足顧客的需要和應付中外生物製藥工業的挑戰。

風險因素

產品保護之風險；

與High Knowledge的潛在競爭；

於業務記錄期內的虧損歷史、動負?淨額及來自集團股東的財務支持；

董事酬金之風險；

與兆科之中方合夥人關係；

依賴主要管理層及員工；

合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度
	1999	2000	2001
營業額	6,253	6,853	10,346
除稅前(虧損)/溢利	(7,043)	(5,851)	(1,317)
股東應佔(虧損)溢利	(4,689)	(4,009)	(1,317))
總資產	26,958	22,688	23,139
總負債	29,362	29,12	19,076
總股本	(2,404)	(6,432)	4,063

未來計劃

為符合該集團業務擴展計劃，該集團將為其進一步增長及發展而繼續提昇，提高及擴大其現有生產設施。該集團亦將在生產過程中應用先進科技，以提升其生產效率，及改善其現有產品質素，從而達到規模效益及提高其產品在市場上的競爭力。

董事擬進一步擴大該集團的分銷網絡及銷售隊伍，以增強客戶基礎及擴展在中國的城市及農村的市場覆蓋面，在這些地區對有效的優質藥物具有高增長潛力的需求。

作為研究主導的集團，該集團承諾持續其於生物藥業的科技及研究投資。除新產品的研發外，該集團亦持續就其現有產品開發新的適應症及新的應用。該集團持續尋求較新及較佳之治病方法，將改善客戶及病人之健康及延長其壽命，並降低社會成本。該集團計劃強化與外界的學院合作以加快該集團的藥物開發能力及在某程度上減研發成本。

董事認為，適當收購以海外及中國為基地的製藥公司及其組成策略聯盟，將能擴展及鞏固該集團在中國及海外生物製藥業的地位或為該集團帶來協同作用的效益。此外，該集團將積極尋求業務機會，以獲取最新科技或產品以進一步增加集團新產品。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.4港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約2000萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於擴展生產設施及培訓員工	28.4%
用於銷售及市場推廣	37.2%
用於研發工作	14.45%
用於償還第三者貸款	14.9%
用於一般營運資金	5.05%

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