發售股份數目：

1,334,652,000 H股

配售股份數目：

1,079,854,000 H股

香港公開發售數目：

133,466,000 H股

每股發售價：

1.40至1.70港元

票面值：

人民幣1.00

集資金額：

60,000,000元

預期市值：

約18億至22億港元

主席：

傅成玉先生

保薦人：

第一波士頓及美林證券

掛牌上市日期：

2002年11月20日

主要股東

中國海洋石油總公司 – 65.0%權益

附屬公司

中海達雷斯地學服務(天津) (擁有50%權益)：從事測量和勘探服務

LI>海洋石油─奧帝斯井服務有限公司

擁有

權益

：從事完井服務

中法渤海地質服務公司 (擁有50%權益)：從事測井服務

中國石油井測─阿特立斯合作服務公司 (擁有50%權益)：從事測井服務

天油市金龍化工公司(擁有50%權益)：從事製造鑽井液

中國南海─麥克巴泥漿有限公司，從事鑽井液服務

業務概覽

該集團是中國近海油田服務市場的主要供應商。該集團的服務涉及海洋油氣勘探、開發和生產的每個階段。該集團的服務，可以逐項提供，也可以總包的形式提供。該集團的業務，是分別為鑽井服務、油氣井技術服務、近海工作船服務和運輸業務、及物探勘查服務。

該集團是中國近海市場鑽井的主要服務供應商，於2002年6 月30日，共擁有和操作12艘鑽井船，包括9艘自升式鑽井船和3艘潛式鑽井船，並巳計劃購置2艘二手的自升式鑽井船。該集團的鑽井船，設計和配備設施能應付中國近海常見的不同水深、天氣和井下情況。除鑽井作業外、該集團在客戶的生產平台、操作和維護超過30台修井機。自1967年起，該集團已在中國近海進行鑽井作業，以鑽井數目計算，在過去五年，該集團的複合年增長率為17.8%。

為配合鑽井作業，該集團提供一應俱全的油氣井技術服務，包括測井和井下服務，例如鑽井液、定向鑽井、固井、完井及修井。截至2001年12月31日為止，油氣井技術服務佔營業額25.2%。

該集團擁有和經營中國近海最大及功能取齊王的近海工作船船隊。於2002年6月30日，該集團有55艘工作船和56艘油輪。自1997年起，該集團近海工作船船隊的船舶數量增叵了12艘船舶，並計劃在2004年之前新造16艘近海工作船。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

在中國近海油氣核心市場具有領導地位；

處於有利地位，從中國近海油田服務求的增長中獲益；

提供集勘探，開發和生產於一體的近海油日服務；

可以具競爭力的成本結構提供客種服務；

有經驗豐富的管理層及?熟識練的技術人員隊伍。

風險因素

該公司的需求、服務收費和邊際利潤和現金流量，都視乎油氣業的活動和支出水平，而這些因素直接受油氣價格走勢的影響；

該公司的業務、經營業績和財務狀況，很大程度上視乎該公司與中海油的關係；

中海總公司作為最大的控股股東，將該公司行使重大的影響力(包括該集團的股息政策)；

該公司在中國近油田服務，面對的市場競爭日趨激烈：

執行該公司之的資本開支計劃受若干不明朗因素所影響；

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至12月31日止年度			截至6月30日
	1999	2000	2001	2002 (6個月)
營業額	1,662,031	2,178,449	2,365,566	1,303,393
除稅前(虧損)/溢利	114,957	386,515	412,184	326,373
股東應佔(虧損)溢利	88,207	286,856	273,078	217,148
總資產	4,074,938	4,518,434	5,030,062	5,782,616
總負債	1,369,208	1,793,992	2,095,057	2,111,035
總股本	2,705,730	2,724,442	2,935,005	3,671,581

未來計劃

該集團擴充作業規模，讓該公司能滿足中國近海油田服務新增和益殷力的需求，及把握拓展海外市場的機會。該集團的重點計劃；(1)於2004年前購入2艘二自升式鑽井船；(2)於2004年前擴充船隊，增加16艘新工作船，配合新作業活動，尤其是海上油田生產活動；(3)購入新建的物探勘查船，可潛入海底檢查油管；及(4)購買更多先進的測井工具和水面系統，以執行更高層次的測井任務為目標。

進一步結集該公司的鑽井、油氣井、近海工作船服務和運輸業服務及物探勘查服務，為客戶提供更方便和更符合成本效益的油田服務。該集團計劃進一步協調四種主營業務的推廣工作，並提升綜合式項目管理計劃。該集團相信這策略可提高作業的邊際利潤，進一步拋離競爭對手。

該公司加強拓展與客戶聯繫，有助該公司鞏固在中國市場地位，及造就進軍海外市場的條件。該集團特別會繼續專注為最大客戶，即中海油及其在中國近海作業的產品分成同黟夥伴提供服務。該公司亦計劃開始以中國近海淺水區域為目標市場，爭取更多中國陸上的客戶。

除專注於向中海油等現有客戶的境外石油和天然氣目進行推廣外，該公司也會爭支進入例如東南亞、中東和非洲等尚未成熟的海洋油氣市場，推廣業務，提高該公司國際市場份額。該集團相信，這策略有助該公司擴展收入來源和提高邊際利潤。

截至2002年6月30日6個月為止的營業額分布

截至2002年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣333,600,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣16.8仙
備考全面攤薄	港幣15.0仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.55港元(按中間價)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為17億8720萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於鑽井服務支出	36.1%
用於油氣井技術服務	12.7%
用於近海工作船服務和運輸業務	46.1%
用於物探勘查服務	5.1%

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