發售股份數目：

75,000,000股

配售股份數目：

67,500,000股

公開發售數目：

7,500,000股

每股發售價：

0.67港元

票面值：

0.1港元

集資金額：

50,250,000元

預期市值：

201,000,000 港元

主席：

劉振明先生

保薦人：

新加坡發展亞洲融資有限公司

掛牌上市日期：

2003年4月9日

主要股東

劉振明先生及其妻子 – 60.0%權益

附屬公司

三和地基 (全資擁有)：從事地基工程

三和機械 (全資擁有)：從事機械及設備租賃

三和營造 (全資擁有)：從事地基工程

三和建設機械 (全資擁有)：從事二手機械及設備貿易

三和土木 (全資擁有)：從事土木工程

業務概覽

該集團乃香港地基工程業內首屈一指承建商之一，業務根基穩固。該集團主要從事地基工程相關業務，專營打樁工程，其中以土地鑽孔樁工程佔極大比重，其餘包括海事鑽孔樁工程及其他打樁工程，例如岩石套接工字樁工程。該集團亦買賣二手地基工程相關機械設備及租賃地基工程相關機械設備。於往績期間，地基工程收入佔該集團總營業額分別約94.2%、約98.8%、約94.1%及約92.5%。

該集團承接公營及私營部門地基工程相關項目。在該集團所承接項目當中，公營部門項目大多與基建及樓宇相關工程有關，私營部門項目則以樓宇相關工程為主。

該集團其中屬下公司三和機械從事租賃地基工程機械設備（其中約60.0%可用於土地鑽孔樁及海事鑽孔樁工程，而其餘約40.0%則僅可用於土地鑽孔樁工程），客戶以三和地基及香港其他地基工程公司為主。三和機械之固定資產為機械設備。三和建設機械僅買賣行業所用物資，即地基工程二手機械設備與及可用於土地鑽孔樁、海事鑽孔樁工程及海事工程之機械設備；

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

董事相信，該集團持續投資購置機械設備，可更有效及高效率地推行項目，從而有助擴大本身於業內市場佔有率。董事認為，該集團擁有可隨時使用之全面各類機械設備，加上董事持續提升機器系列，不僅可提高該集團投標之能力，

管理層資歷深厚，加上對發展地基工程業滿有熱誠，為該集團贏取非凡成就及信譽。為保持該集團於地基工程業內整體競爭力，該集團向全體僱員提供持續專業發展訓練，旨在加強僱員建造及管理技能。該等培訓包括該集團提供之內部課程以及該集團資助之外間培訓課程。

風險因素

流動資金及流動負債淨額；

政經政策轉變對該集團業務之影響；

大型基建相關公共工程項目減少或會損害該集團之盈利能力

倚賴要員；

倚賴客戶；

倚賴分包承建商；

分包承建商質素；

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至3月31日止年度			截至9月301
	2000	2001	2002	2002 (6個月
營業額	80,000	259,262	450,146	123,387
除稅前(虧損)/溢利	13,600	80,038	63,155	28,168
股東應佔(虧損)溢利	11,897	71,188	52,734	22,906
總資產	172,634	344,292	440,305	348,043
總負債	162,906	263,376	379,267	264,099
總股本	9,728	80,916	61,038	83,944

未來計劃

鑑於港府計劃於本港陸續推展更多基建項目，該集團對本港建造業發展前景仍深表樂觀、信心十足。該集團會繼續購置更多先進機械設備，積極於香港基建項目地基工程方面攫取更大商機。該集團另計劃採取策略方針，拓展業務領域，承接港府所推展基建項目之土木工程，藉以擴大本身於地基工程以至土木建築兩方面市場佔有率。此等土木工程項目主要包括道路及運輸基建工程，其中很大部份為地基工程。

董事相信，縱使二零零一財政年度及二零零二年上半年間全球經濟顯著放緩，美國經濟衰退促使外圍經濟氣候持續轉壞，中國經濟卻不斷穩步增長。中國國內生產總值於二零零一年增長約7.3%，二零零二年首三季則增長約7.9%。未來十年間，中國料會推展許多基建項目。中國加入世貿、北京二零零八年奧運會、中國西部大開發策略及房改政策，預期會為香港承建商造就無盡商機。為抓緊上述商機，董事計劃日後不僅會拓展該集團業務之香港市場，惟亦會進軍中國市場。

近數十年來，太平洋沿岸地區諸國（例如越南及柬埔寨）在全球設計及建造市場嶄露頭角，地位日益顯要。經濟發展一日千里，帶動新建造項目市場需求升，新道路、公路及樓宇等前所未見之龐大工程項目在區內正不斷推展。鑑於該區商機蓬勃，該集團擬於香港及中國以外其他亞洲地區拓展旗下業務市場領域。該集團縱有意與當地政府部門及私人發展商建立業務關係，惟該集團迄今尚未簽署或制訂任何文件或具體計劃。董事擬於未來兩年落實有關計劃。該集團將於適當時候就進軍亞洲（香港及中國除外）地基工程行業所需規定進行研究。

截至2003年03月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣56,000,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣24.09仙
備考全面攤薄	港幣18.67仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.00港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為2880萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於添置地基工程機械	8.6%
用於收購可與該集團產生協同效益之公司	45.7%
用於研究開發地基工程相關技術	5.7%
用於香港建造業之地基業務及發展東南亞之地基業務	14.3%
用於一般營運資金	25.7%

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