發售股份數目：

230,000,000 H股

配售股份數目：

230,000,000 H股

每股發售價：

0.25至0.4港元

票面值：

人民幣0.1

集資金額：

60,000,000元

預期市值：

約57500,000 港元

主席：

王聰先生

保薦人：

京華山一企業融資有限公司

掛牌上市日期：

2003年7月3日

主要股東

王聰先生 – 59.02%權益

附屬公司

涇河分公司 (全資擁有)：從事生產FA-90、FA-J、FA-D、FA-F及二茂鐵

渭南分公司 (全資擁有)：從事生產石油加工助劑的主要原料

業務概覽

該集團於1999年4月成立為有限責任公司，並於2000年1月轉為股份有限公司。該集團是一家於國內提供環保、能源新材料產品的供應商。於業績紀錄期內該集團生產和銷售的產品有5種，包括FA-90、FA-J、FA-D、FA-F 及二茂鐵。該集團尤其十分倚重其主要產品FA-90，其銷售額於截至2002年12月31日止兩個年度分別約佔該集團總營業額96.66%和92.57%。

FA-90 為一種無鉛汽油抗爆劑，其用途為提高車用汽油辛烷值、使汽油充分燃燒、提高發動機功率及降低油耗。FA-90並能減少汽車尾氣排放的有害物質，有利於環境保護。FA-90於1997年10月經西安公路交通大學汽車工程實驗中心檢測，結果表明FA-90能提高汽油的辛烷值、減少汽車尾氣中CO 及HC 的排放量、提高發動機功率及降低油耗。

該集團為生產所需而購入的化工原料包括：雙環茂二烯、胺類化合物、含氧雜環化合物、醇類化合物、脂肪酸、聚烯烴、阻聚劑和絡合物。該集團並委託獨立企業生產若干特定規格的原料。

王聰領導的該集團研究開發小組於1995年3月開始研究及開發FA-90，並於1998年3月開發成功。該集團已於2000年1月在中國申請FA-90的專利註冊，並於2003年3月接獲中華人民共和國國家知識產權局授予專利權通知書。該集團根據油品組成和不同客戶的要求，通過將核心組分與其它化學品如抗氧劑、引發劑和溶劑等，進行複配而生產一系列產品。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

產品價格具競爭力：該集團主要產品FA-90的價格低於市場內其他性能相似的同類產品。FA-90與其他同類產品相比，不但提高了辛烷值，亦具有性能、價格優勢。

技術領先：該集團一直注重研發工作，掌握產品核心組分的生產技術。董事相信，競爭對手要掌握與該集團相同的技術仍需要多年的努力。

市場認知：該集團產品符合市場發展，隨著對環保要求的進一步提高，董事預期，該集團產品的市場前景將會更理想。

高素質、經驗豐富及穩定的管理團隊：該集團擁有經驗豐富的管理層團隊。

市場前瞻性優勢：該集團自成立以來，一直重視國家政策和市場趨勢的分析與研究，並以此為依據，專注於環保、能源新材料產品的研究與開發。

西部大開發優勢：該集團位於西部大開發的熱點城市� 西安市，隨.中國政府實施西部大開發戰略，勢必帶動西部地區的經濟發展，特別是能源、交通及石化領域的發展。

風險因素

倚賴短期銀行惜款

由獨立第三方提供的公司擔保

依賴一種主要產品

高水平的資本承擔

該集團的資金需求

對主要客戶的依賴

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至12月31日止年度
	1999	2000
營業額	78,450	85,353
除稅前(虧損)/溢利	21,225	20,773
股東應佔(虧損)溢利	21,147	16,796
總資產	189,427	200,454
總負債	95,584	102,055
總股本	93,843	98,399

未來計劃

該集團計劃整合及利用其主要產品FA-90、其研究與開發實力及其石油加工助劑系列產品，以期成為中國環保、能源新材料產品的主要供應商之一。中國石油加工行業發展的特點之一為生產技術不斷改進及產品質量不斷提高；而汽車工業行業發展的特點之一則為節省能源和減少尾氣污染。在這種環境下，董事計劃通過該集團的業務策略來增加其生產能力、開發生產技術、提升其現有產品及開發新產品，從而實現其業務目標。

隨.中國經濟的快速增長和人民生活水平的提高，董事相信，優質燃油、汽油及石化產品的需求必定快速增長。特別是在中國政府頒佈環境保護政策（如暫不要在汽油中添加MMT抗爆劑，以及停止生產、銷售及使用含鉛汽油）後，對燃料油添加劑的需求穩定增長。因此，該集團將致力於增加其主要產品FA-90及石油加工助劑的產量，以確保其於未來的增長。董事計劃於科技園將FA-90核心組分的年產能力由480噸增加至約1,000噸。該集團於2003年4月在渭南分公司設立石油加工助劑生產基地。

為使該集團成為中國的環保、能源新材料產品的主要供應商之一，該集團將繼續提升其產品及發展新產品，以貼緊中國石油加工行業的發展。為增強該集團對先進的環保、能源新材料產品的研究與開發實力，董事計劃擴充技術中心。技術中心將利用該集團的技術知識提升其現有產品（包括FA-90）及發展新產品（包括該集團的石油加工助劑系列產品）。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，估計按配售價0.325港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為6500萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於建設生產裝置，藉以提升生產能力	66.9%
用於擴展研發能力	18.5%
用於提升五個銷售區的銷售及分銷網絡	7.7%
用於一般營運資金	6.9%

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