發售股份數目：

90,000,000股

配售股份數目：

81,000,000股

公開發售數目：

9,000,000股

每股發售價：

1.30港元

票面值：

0.1港元

集資金額：

117,000,000元

預期市值：

390,000,000 港元

主席：

梁在星先生

保薦人：

英高財務顧問有限公司

掛牌上市日期：

2003年7月4日

主要股東

梁在星先生 – 37.4%權益

韓國光星– 31.6%權益

附屬公司

深圳光星 (全資擁有)：從事製造電子元件

業務概覽

該集團為供電器及通訊設備使用之多種電子元作之知名製造商兼供應商。該集團之總部設於香港、而製造廠房則位於中國深圳市。該集團之產品主要用於通過電路收發射頻。該集團大部分產品是根據其客戶指定之規格及要求而設計及製造。該集團之產品大致可分為兩大產品類別；複合元件(如FM前端調譜器及AM/FM調譜器模組)及單佔電子元件(如線圈、陶瓷元件、變壓器及天線)。過去十年，該集團之營業額增長穩定，且能維持其盈利能力。

該集團之客戶包括韓國、香港及中國之委託設計製造商及委託設備製造商。為迎合這些地區客戶之不同要求，該集團已為所需之單佔元件發展生產線，以及成立一個由富經驗之高級管理人員領導之銷售及市場推廣部。該集團將透過本身之直銷人員及分銷商推廣其產品。

該集團所屬之行業，由於經常出現新技術而變化多端，其產品之生命周期相對較短。董事相信，該團可預計行業標準及客戶需要之變化，並就此作出迅速回應，以即時及成本效益之基準發展及推出嶄新及精益求精之產品。中國研發隊伍強調與該集團之客戶緊密合作，以設計優質及新穎之產品及改善其製造程序。

該集團之所有產品均於中國製造。其製造設施備有現代科技及設計技術。該等設實行一套遵守ISO-9002指弔之品質管理保證系統。該集團自1998年起獲頒ISO-9002證書。過去10年，該集團一斷擴充其生產能力，以配合生產更先進電子元作。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

擁有強大且幹練之管理隊伍；

營業記錄顯示業務增長穩定；

對該集團之產品質素及可靠性之肯定；

該集團有效率及符合成本效益之生產能力；

與有名氣之客戶所建立之牢固業務關係係；及

富競爭力之定價及電子元作之產品種類

風險因素

與韓國光星之?係及對其之依賴

韓國光星之競爭

原材料之供應及成本

存在貨幣風險

依賴主要客戶及供應商

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度
	2000	2001	2002
營業額	279,19	285,138	396,955
除稅前(虧損)/溢利	29,286	34,587	68,662
股東應佔(虧損)溢利	26,856	32,103	63,145
總資產	143,319	158,289	213,954
總負債	54,367	37,234	54,314
總股本	88,952	121,055	159,64

未來計劃

該集團將尋求透過於不同應用範疇(如家庭及汽車音響、電訊及流動電話)提供產品解決方案擴展業務。為達到此目標，董事擬加強其市場推廣及工程能力，達玫收益增長及盈利能力，以及於不同應用範疇令盈利來源多元化。

該集團尋求使用其設計及製造之專業知識，擴展及滲透入有潛在客戶之中國及其他東南亞國家如台灣及土耳其之發展市場。為達到此目標，董事擬達致盈利能力增長，以及於最終市場、地區及客戶令盈利來源多元化。

該集團將繼續利用韓國光星之工程及設計能力，以為該集團客戶提供優質產品。該集團客戶之協作設計能力，讓集團得以於業務周期初生產按照客戶要求之產品，以及為該集團帶來更大之商機。由於主要客戶大部分均為韓國客戶，而新產品主要由以韓國為基地之客戶發展，董事相信韓國目前為亞洲(不包括日本)電子行業之領導國家之一。

董事擬抓緊收購及外來機會輔助該之內部增長、加入新市場及擴大集團之設計及製造能力。董事相信，此策略將增加集團之市場佔有率，鞏固集團現有產品線之市場，以及增加經營協同作用。

截至2003年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣63,500,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣23.4仙
備考全面攤薄	港幣21.3仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.30港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為6800萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於提升內地生產設施、加強生產及研發能力	29.4%
用於在韓國設立一個研究開發中心	22.1%
用於電子元件業務創造協同作用之收購項目	29.4%
用於一般營運資金	19.1%

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