發售股份數目：

50,000,000股

配售股份數目：

45,000,000股

公開發售數目：

5,000,000股

每股發售價：

1.00港元

票面值：

0.01港元

集資金額：

50,000,000元

預期市值：

200,000,000 港元

主席：

鍾育升先生

保薦人：

金利豐財務顧問有限公司

掛牌上市日期：

2003年8月22日

主要股東

鍾育升先生及其妻曾郁妮女士 – 75.0%權益

附屬公司

鷹美發展(香港) (全資擁有)：從事生產及買賣運動服及成衣

遠東(香港) (全資擁有)：從事生產及買賣運動服及成衣

Nittsukou (全資擁有)：從事買賣運動服及成衣

Metrogold (全資擁有)：從事市場訊息材料發展及生產技術的訊息服務

鷹美汕頭(全資擁有)：從事生產及買賣運動服及成衣

遠東(中國) (全資擁有)：從事生產及買賣運動服及成衣

Goldfish (全資擁有)：從事提供市場訊息服務

Good wah (全資擁有)：從事提供材料發展及生產技術的訊息服務

業務概覽

該集團主要的業務是以原設備製造方式來設計及製造男一女士及兒童的運動服。該集團所供應的運動服大致可分為下列的類別：運動褲、運動夾克、田徑服、?衣及T恤。

該集團以原設備製造方式出售的產品，一般是根據客戶指定要求而製造的。該集團以一些國際品牌(例如Nike)的名義製造產品。

截至2003年3月31日為止的三個年度的每一年，運動服的銷售額分別各佔該集團營業額約94.0%、96.9%及97.2%，其餘的產品為休閒服、童裝及時裝。

該團的生產設施位於中國汕頭。截至2003年6月30日，汕頭的生產設施及辦公室的總建築面積大約為36,454,19平方米(約392,392.91平方尺)。截至最後實際可行日期為止，該集團僱員的總數為3783人。該集團的總部設於香港，負責集團的管理、銷售及市場推廣、行政及財務，以及採購及儲倉。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

該集團與客戶建立的長期關係。該集團與五家最大客戶中一些客戶有超過五年的業務關係。董事認為集團與客戶之建立的長期關係是由於產品質以及具有準辦妥客戶的指示的能力：

該集團致力維持及改善產品的品質。該集團在生產過程中採取嚴格的品質控制程序，所以退貨率很低。此外，集團的品質控制已得到客戶承認：

該集集團與廣泛的供應商建立的關係，該集團與集團的五家最大的供應商中一些供應商有超過五年的業務關係。董事認為與供應商有良好的關係是因為該集團能夠穩定地向供應商訂貨，密切地參與採購過程以及良好的付款記錄：

該集團能夠以具有競爭力的價格準時交貨。該集團的生產設施位於中國，中國的人力資源及土地的成本都相對香港為低。此外，管理層及技術人員能夠使使該集團以具有競爭力的價格準時交貨；以及

該集團的管理層在服裝生產方面掌握了豐富的經驗及知識，尤其是以原設備製造的的方式來生產運動服。鍾先生及該集團高級管理層的若干成員對該行業擁有十年以上的經驗，特別是以原設備製造的方式生產運動服。

風險因素

該集團若干成員的稅務責任；

鷹美汕頭及遠東中國過去的逾期出資；

對主要客戶的依賴；

對主要供應商的依賴；

對日本市場的依賴；

原設備製造業務的性質；

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至3月31日止年度
	2001	2002	2003
營業額	178,191	218,704	242,330
除稅前(虧損)/溢利	23,281	31,630	34,275
股東應佔(虧損)溢利	20,035	28,128	30,831
總資產	40,233	56,694	93,099
總負債	26,107	34,595	55,107
總股本	14,126	22,099	37,992

未來計劃

該集團為了提高生產能力，計劃在現時生產設施的所在地中國汕頭，購進額外的廠房及建築物。購置新的機器、裝置及裝配以支持擴充及縱向整合的預計成本總額約為600萬港元，這筆款項將來自新股發行集資所得的款額。

購置額外的廠房的預計成本總額約為1000萬港元，這筆款項來自新股發行集資所的款額。目前，該集團計劃購進現成的廠房而非建造一座新的建築物，因為董事認為這樣可節省時間及成本。新廠房可以是獨立的建築物或者是多層建築物。

該集團計劃通過招聘更多的經驗豐富市場推廣人員，以擴展市場推廣的隊伍，以及在現存及有潛力的市場中發掘銷售機會。預期這支市場推廣隊伍的成員將定期拜在海外客戶公司，進行市場推廣、促銷及公關活動。同時，該集團為提高競爭力並達到更佳的品質控制水平，計劃通過擴展刺繡設施來延伸該集團縱向整合的層面。

截至2003年3月31日年度為止的營業額分布

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.00港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為2200萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用來購置新機器、裝置及裝配、以支持集團提高生產能力及延伸縱向整合的層面	27.3%
用來在中國購置額外的廠房	45.5%
用來擴展市場推廣隊伍及銷售網絡	13.6%
用於一般營運資金	13.6%

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