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合豐集團控股有限公司
(股份代號:2320)
招股資料
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發售股份數目: |
108,000,000股 |
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配售股份數目: |
97,200,000股 |
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公開發售數目: |
10,800,000股 |
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每股發售價: |
1.1港元 |
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票面值: |
0.1港元 |
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集資金額: |
118,800,000元 |
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預期市值: |
396,000,000 港元 |
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主席: |
許森國先生 |
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保薦人: |
星展亞洲融資有限公司 |
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掛牌上市日期: |
2003年9月24日 |
主要股東
Hop Fung Industries – 70.0%權益
附屬公司
(全資擁有):從事紙品貿易
鳳崗合豐紙品廠有限公司 (全資擁有):從事透過加工安排製造及銷售紙品
合豐紙品發展有限公司 (香港) (全資擁有):從事提供管理服務
Hop Fung (Overseas) Trading Limited :從事紙品貿易
業務概覽
該集團主要透過加工安排從事製造及銷售瓦楞紙產品 (包括瓦楞紙板及瓦楞紙箱)業務。
該集團透過加工安排製造客戶規定尺碼及規格之瓦楞紙板。該集團亦利用瓦楞紙板製造及印製個別客戶指定尺碼、規格、圖案及顏色之瓦楞紙箱。該集團將產品主要銷往香港及海外之公司,以及董事相信會以該集團產品包裝其產品從而出口往香港及海外之中國公司或工廠。於往績期間,瓦楞紙板乃主要售予紙品代理商、供應商及貿易公司,而瓦楞紙箱則主要銷往以中國為生產基地並將瓦楞紙箱作包裝用途之客戶。
該集團現時於中國以加工安排方式經營製造業務。於最後實際可行日期, 根據該集團加工安排運作之加工廠分別位於中國東莞市鳳崗鎮及深圳市寶安區公明鎮。於最後實際可行日期,加工廠之每月總產量約為2300萬平方米瓦楞紙板。鳳崗加工廠運作之品質管理系統獲國際認可ISO9001及ISO9002證書認證。公明加工廠運作之品質管理系統獲國際認可ISO9001證書認證而其環境管理系統亦獲ISO14001證書認證。
競爭優勢
董事相信,該集團處的競爭優勢包括:
為世界製造業中心提供服務
擁有資深而目標明確之管理團隊
擁有穩健而多元化客戶基礎
擁有縱向整合生產及短交貨期
擁有嚴格品質控制
風險因素
依賴關鍵管理人員
依賴主要產品
依賴香港及中國市場
產品替代
信貸風險
原材料及製成品價格波動
依賴主要供應商
加工安排不予延期之可能性
綜合財務資料
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單位: (港幣/千元) |
截至 12月31日止年度 |
臷至 4月30日 |
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2000 |
2001 |
2002 |
2003 (4個月) |
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營業額 |
397,214 |
367,561 |
393,574 |
151,507 |
|
除稅前 (虧損)/溢利 |
29,571 |
37,573 |
40,876 |
22,292 |
|
股東應佔 (虧損)溢利 |
26,738 |
34,406 |
37,460 |
19,792 |
|
總資產 |
228,657 |
207,857 |
248,617 |
288,006 |
|
總負債 |
145,78 |
107,574 |
140,874 |
160,47 |
|
總股本 |
82,877 |
100,283 |
107,743 |
127,536 |
未來計劃
因預期中國之外國企業增設製造業務而導致需求不斷增長, 該集團擬增設新型生產機器及設備,以提升瓦楞紙箱之產量及加工量。有關投資將進一步增加該集團一般具有較高增值及利潤之瓦楞紙箱銷售比率。
為把握於中國銷售瓦楞紙品國內企業與日俱增之需求, 該集團計劃於中國成立專注國內銷售業務之附屬公司。藉.該中國附屬公司,該集團擬設立製造設施,專門處理向中國國內企業作國內銷售之業務。該集團已向有關中國當局申請成立該中國附屬公司。然而於最後實際可行日期,有關申請尚未獲批准而營業證書亦未獲簽發。預期該中國實體將為該集團之全資附屬公司,擁有本身之生產設施, 生產該集團主要在國內銷售之瓦楞紙品。
董事預期該項為中國市場而新設立之瓦楞紙品生產設施將可於2004年首季投產;於其全面運作後,按計劃瓦楞紙板之每月一般生產量將約達850萬平方米。
該集團擬於中國設置生產設施以生產供本身使用之芯紙。該集團計劃透過在中國成立另一間附屬公司及/或訂立中國加工處理而設立有關之芯紙生產運作。成立中國附屬公司或訂立中國加工安排目前尚處於初步評估階段;該集團尚未向有關中國機構遞交申請以供批准。根據該集團現時計劃,該芯紙生產設施將於2005年首季投產。董事現時預測,於目前擬設置之生產設施全面運作後,該生產設施將可應付該集團供其生產所用芯紙之需求約30%至40%。
截至2003年4月30日為止4個月的營業額分布

截至 2003年12月31日止年度預測
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集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利 |
不少於港幣53,000,000元 |
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預測每股股份盈利: |
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加權平均 |
港幣18.0仙 |
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備考全面攤薄 |
港幣14.7仙 |
集資用途
倘不計入行使超額配股權所得款項,按配售價 1.10港元,該集團由配售所得款項淨額估計合共約為8300萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後),將按下列安排;
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款項用途 |
佔集資淨額比率 |
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用於擴充鳳崗加工廠及公明加工廠內之現有瓦楞紙箱生產設施 |
18.1% |
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用以設置主要為國內銷售而設之生產運作 |
24.1% |
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用以設置供芯紙上游生產所用之生產運作 |
30.1% |
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用於一般營運資金 |
27.7% |
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