發售股份數目：

150,000,000股

配售股份數目：

135,000,000股

公開發售數目：

15,000,000股

每股發售價：

1.28港元

票面值：

0.1港元

集資金額：

約192,000,000港元

預期市值：

約768,000,000港元

主席：

孫少鋒先生

保薦人：

日盛嘉富證券國際有限公司

掛牌上市日期：

2004年1月13日

主要股東

孫少鋒先生 – 67.5%權益

附屬公司

中綠(福建)農業綜合開發有限公司(中國)(擁有100%權益)：從事蔬果種植及加工

業務概覽

該集團是福建省的蔬果種植商及加工商，主要為日本客戶生產優質的加工蔬果，彼等早於一九九八年已與該集團開展業務關係。該集團的主要產品可分類為新鮮農產

品、加工產品及醃製產品。該集團採用季節性補足方式以決定在其種植基地種植何種蔬果，並採納端對端垂直綜合方法進行蔬果種植及加工。

該集團經營3個加工廠房，以及租用19個蔬菜種植基地及4個水果種植基地。加工廠房建築面積約16,990平方米，種植基地則佔福建省及淅江省約26,800畝的農地。

該集團的產品一般根據日本客戶的特定需要而生產。於截至二零零三年四月三十日止的三個財政年度及截至二零零三年六月三十日止的兩個月，該集團售予日本市場的銷售額分別佔該集團的總收入約84%、86%、79%及75%。集團於同期的餘下收入則來自國內銷售及出口予英國、菲律賓、馬來西亞及新加坡等其他海外市場。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

採用季節性補足方式，因而在冬季期間較中國北部及日本的蔬果種植商享有優勢；

採納端對端垂直綜合方法種植及加工蔬果，有助該集團控制蔬果農業產品的成本、質素及質量，從而減輕對供應商及其他第三方的依賴及參與度

實施以銷售定產的種植及生產計劃，有助提高生產效益、維持穩定的產品供應、及減低因生產過剩引致不必要的成本;

經常與客戶晤以便交流種植知識及加工技術，該等資訊交流為該集團提供機會學習及利用日本的發展成果;

生產基地併於策略性地點，有助縮短付運時間，並讓產品保持新鮮。

風險因素

對少數主要客戶及日本市場的依賴；

產品需求量受其海外市場的季節轉變影響；

倘中國政府取消該集團之優惠企業所得稅待遇，該集團的實際稅率可能會有所改變，而該集團的財政狀況可能會因而受到不利影響;及

以其於中國註冊商標「中綠」及「綠記」在中國推銷及銷售其產品，而該商標並無於其他地方註冊。

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至4月30日止年度			截至6月30日
	2001	2002	2003	2003(2個月)
營業額	76,026	124,025	258,473	41,817
除稅前(虧損)/溢利	34,196	61,500	132,793	20,479
股東應佔(虧損)溢利	30,870	54,131	116,978	18,016
總資產	85,047	107,484	240,982	262,387
總負債	50,319	30.821	29,967	33,356
總股本	34,728	76,663	211,015	229,.031

未來計劃

該集團計劃擴大其產品範圍及種類至包括急涷蔬果、蔬果汁及脫水蔬果。該集團致力提供更多種產品，並令該集團客戶基礎更多元化。此外，新產品可讓不同素質的蔬果用以生產不同種類的加工蔬果，從而盡可能減低生產過程中的浪費。

而為減低該集團現有種植基地及加工設施集中於福建省的風險，該集團計劃將其種植基地及生產設施擴展至中國其他省份。集團已於二零零二年下半年於淅江省設立種植基地及加工設施，該集團並擬於不久將來分別於上海、內蒙古自治區及山東省設立其他種植基地。

為提高營運效率，集團計劃提升現有生產設施並購入新設備。該集團擬提升及加強現有冷藏庫的容量，以應付日後增加產量之用。此外，該集團計劃在其選定的生產基地興建溫室及保護上蓋，並改良其現時的灌溉系統。

截至2003年6月30日為止2個月的營業額分布

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.28港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為1.73億港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於建設急凍蔬果加工、蔬果汁加工及脫水蔬果加工的設施	32.95%
用於租賃及為新種植基地設置設備、並於其他省份與建蔬果加工設施	30.06%
用於擴充現有設施，如冷藏系統、溫室、保護上蓋及灌溉系統	15.03%
用於研究及開發全新種植、蔬果加工及保鮮技術	5.78%
用於國內及國際市場進行銷售及市場推廣活動的資金	4.62%
用於申請及取得綠色食品認證、HACCP認證及ISO9001:2000認證	1.16%
胖作一般營運資金	10.40%

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