發售股份數目：

50,000,000股

配售股份數目：

45,000,000股

公開發售數目：

5,000,000股

每股發售價：

1.07港元

票面值：

0.1港元

集資金額：

53,500,000元

預期市值：

214,000,000 港元

主席：

黃文傑先生

保薦人：

匯富融資有限公司

掛牌上市日期：

2004年4月15日

主要股東

黃文傑及其家族 – 73.0%權益

附屬公司

香港仔專線小巴 (全資擁有)：從事於香港經營綠巴路線、居民巴士路線及持有物業

桀誠集團有限公司 (全資擁有)：從事於香港經營綠巴路線

南區汽車服務中心 (全資擁有)：從事於香港提供公共小巴維修保養服務

捷領運輸有限公司 (全資擁有)：從事於香港經營綠巴路線

傑記運輸有限公司 (全資擁有)：從事於香港經營綠巴路線

新興運輸有限公司 (全資擁有)：從事於香港經營綠巴路線

超?萊有限公司(全資擁有)：從事於香港經營綠巴路線

大埔專?小巴有限公司(全資擁有)：從事於香港經營綠巴路線

高陞運輸有限公司(全資擁有)：從事於香港出租公共小巴

業務概覽

該集團主要業務於香港經營綠巴路線及提供公共小巴相關服務。綠巴為提供預定班次服務的公共小巴，其固定路線、車費小巴分配、班次及服務時間均由運輸署指定。綠巴路線必須由合資格資格綠巴路線營辦商經營，一般透過運輸署公開招標判出。根據現評分標準，運輸署評估綠巴路線申請時，將考慮(其中包括)由請人所具備交通服務的經驗、車輛質素及財務資源。然而，運輸署並無明文規定盒資格綠巴路線營辦商必須擁有綠巴方可經營。

另一方面，紅巴為提供非預定班之服務的公共小巴，運輸署並無旨定其路線、車費、小巴分配、班次及服務時間。然而紅巴於服務地區方受到若干限制。任何人士如持有可駕駛公共小巴的有效駕駛執照，只需具備一輛自置或租賃紅巴，即可經營紅巴業務。

董事認為，該集團為香港居領導地位之綠巴路線營辦商之一。該集團現按13項客運營業證，分別使用12輛及266輛自置及租賃綠巴經營40條綠巴路線。該集團亦經兩條居民巴士路線，旨在輔助該集團的綠巴服務。此外，該集亦提供公共小巴相關服務，包括公共小巴維修及保養、廣告、租賃與行政管理。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

該集團於香港營辦綠巴路線超過28年，成績有目共睹。

該集團為香港綠巴路線營辦商翹楚之一。該集團現於香港營辦合共40條綠巴路線。

該集團現金流量雄厚，該集團綠巴及居民巴士服務均以金或人達通付款。

董事認為，加強在鐵路車站與經營專利巴士服務成本過高地之間提供接駁服務，可該集團帶來商機，從而擴展其綠巴業務。

該集團管理隊伍具備營辦香港綠巴路線之豐富經驗及專業知識。

該集團推行嚴謹控制措施，提高營運效率。

具高效率營運記錄。

風險因素

倚賴租賃綠巴

續領領綠巴路線經營牌照

可能發生之責任

有蓋車站及更亭

依重主要管理人員

取得及終止綠巴路線之風險

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至3月31日止年度			截至9月30日
	2001	2002	2003	2003 (6個月)
營業額	170,476	197,237	234,731	115,183
除稅前(虧損)/溢利	16,491	25,499	34,590	17,244
股東應佔(虧損)溢利	12,152	19,877	27,172	13,959
總資產	619,866	738,015	535,517	170,252
總負債	276,578	299,255	468,675	87,498
總股本	343,288	438,760	66,842	82,754

未來計劃

除向運輸署競扳新綠巴路線外，董事預期，該集團將繼續透過收購其他綠巴路線營辦公司，擴展其綠巴路線網絡。業績記錄期間，該集團動用約1820萬港元，收購三個營辦合共8條綠巴路線的綠巴營辦商，當中部分綠巴用以經營該等綠巴路線。儘管董事現時無考慮中之收購目標，惟彼等計劃利用其經驗，審傎選擇收購機會，以擴充該集團的綠巴路線。基於該集團業績記錄，董事認為，預計動用約2200萬港元收購綠巴路線屬佮當之舉。

香港政府亦正考慮設立新公共交通中轉站，包括設於西鐵沿線車站與中環及灣仔填海區的新鐵路車站。董事相信，此等建基項目將可能帶來設立新綠巴路線的需求，而該集團將可競投該等路線。董事現時擬動用設股份發售所得款項淨額當中1000萬元，作為該集團可能競投新綠巴路線的按金及營運資金。

該集團投資於資訊科技應用及相關設備。從而提高其營運效率。董事有意繼續提升其科技基建設，進一步提高其綠巴服務營運效率，並改善其維修保養服務管理。該集團正拓展一個可即時監察交通流量及該集團綠巴車隊的平台，務求進一步改善車輛調配效率及方便整體車隊管理。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.07港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為3900萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於收購其他綠巴線營辦商	56.4%
用於可能競投新綠巴路線的按金及營運資金	25.6%
用於提升資訊科技基礎基建	5.1%
用於一般營運資金	12.9%

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