發售股份數目：

2,420,000,000 H股

配售股份數目：

2,299,000,000 H股

公開發售數目：

121,000,000 H股

每股發售價：

3.175港元 – 4.175港元

票面值：

人民幣1.00

集資金額：

介乎76.8億元至101億元

預期市值：

介乎76.8億元至101億元

主席：

李中麟先生

保薦人：

法國巴黎百富勸

掛牌上市日期：

2004年6月16日

主要股東

中海集運 – 59.87%權益

附屬公司

中海洋浦冷藏(擁有40%權益)：從事提供集裝箱管理及維修服務

中海集運洋浦(擁有90%權益)：從事集裝運輸、貨物銷售、訂艙、集裝箱貨運中心、中轉站、堆場、集裝箱製造修理租賃、買賣、船舶租賃、買賣、以及集裝箱相關業務

上海浦海(擁有50%權益)：從事國內外海上集裝箱運輸服務

中海集運香港(擁有100%權益)：從事提供當地代理業務

中海集運亞洲(擁有100%權益)：從事買賣及租賃船舶

業務概覽

該集團是以中國為基地的全球最大及增長最快的集裝箱航運公司之一，主要從事國際及國內集裝箱航海運輸的營運和管理。根據BRS-Alpaliner的資料顯示，於2004年4月30日，按運載戈?力計，該集團於全球集裝箱航運公司排名第十位。於2004年4月30日，該集團經營113艘船的船隊，總運載量約215,691 TEU(其中16艘總運載能力7,254 TEU的船舶已租出)。

於2004年4月30日，該集團船隊船舶平均船齡約為9.7年，而該集團運載能力超過4,000 TEU及5,000 TEU的船舶的平均船齡分別為1.6年及1.7年。截至2003年12月31日止5個年度，該集團船隊的總運載能力以約19.3%的複合年增長率迅速增長。

於2004年3月31日，該集團通過44條經營航線提供國際航運服務，其中13條由該集團獨立經營，10條為共同投船經營航線，以及21條由其他航運公司營運的經營航線，但根據互換及購買艙佔安排，向該集團提供集裝箱艙位的服務。此外，於2004年3月31日，該集團營運2條國際支援，並根據互換及購買艙佔安排，於其他航運公司營運的另外11條國際支援提供集裝箱艙位服務。該集團的服務覆蓋超過90個分別來往中國與北美洲、歐洲及地中海、日本韓國、東南亞、澳洲、西非及中東等地的國際港口。於2003年，該集團收益約90%來自國際航運服務。除了經營國際航線之外，於2004年3月31日，該集團亦經營國內的9條沿海經營航線及10條中國支線，覆蓋華南至華北的約20個港口。董事相信，該集團為雄踞中國國內集裝箱航運市場領導者。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

在出口業迅速增長的中國市場佔據領導地位

擁有船齡新船隊以助減低經營船舶的成本

探索市場商機及策略性擴充船隊之能力

擁有經驗豐富的管理隊伍

調配資源的靈活性高

擁有覆蓋廣泛地區的強大銷售網絡

風險因素

集裝箱航運的週期可能對該集團的業務造成不利影響

該集團的經營業績受到全球貿易額和經濟、金融及政治狀況影響

倘全球集裝箱運載能力的增長速度超越集裝箱航運服務需求，將會導致運載能力過剩，該集團的業務亦可能因而受到損害

該集團在所屬行業的經營競爭激烈，倘該集團不能成功面對競爭，其業務增長經營業績或會受到不利影響

該集團業務具有季節性

海運燃料價格的上升可能導致該集團的營運成本上升

反壟斷豁免的變動可能對該集團造成不利

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至12月31日止年度
	2001	2002	2003
營業額	7,795,445	10,522,234	15,276,163
除稅前(虧損)/溢利	(1,350,252)	(605,242)	1,406,918
股東應佔(虧損)溢利	(1,338,416)	(597,087)	1,382,872
總資產	4,391,434	8,738,277	13,494,110
總負債	4,597,897	8,538,789	9,867,421
總股本	(206,463)	199,488	3,626,689

未來計劃

該集團計劃提升其船隊的運載能力，使其成為受惠於中國出口及集裝箱需求增長的航運公司之一。此外，為配合業內船大型化的趨勢，該集團計劃提升其船舶的平均運載能力。該集團計劃於2007年年底前增加其船隊的規模至144艘船舶，總運載能力約433,000 TEU。該等數字包括於2004年4月30日該集團已訂購或租賃的37艘較大、較新及較快速的船舶。

該集團正在求增加在國際經營航線訂立較長期合約的比例，從中享受更穩定的價格及更有保證的運載量。董事相信，執行這策略，使其能夠在行業低潮時的不市況下獲得庇蔭，並預期這些合約佔該集團收入的比重將不斷增加。此外，該集團旨在透過中國一支專職銷售隊伍，在海外的代理支援下，爭取較長期的合約。

該集團現時透過委任其他代理提供的內陸運輸服務，在美國、歐洲及中境內提供「門對門」服務，並計劃發展在其他更多的地方提供此類服務的能力。該集團亦旨在透過加於上海浦海的擁有權，增加支線服務的營運能力。另一方面，該集團將繼續執行多項措施管理成本，其中包括成立更多的全球服務中心，建立中轉中心，爭取長期固定價格燃料安排及提高船舶的利用率。

截至2004年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣2,949,000,000
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣58.0仙
備考全面攤薄	港幣49.0仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價3.675港元(按中間價)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為78億港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用作收購船舶	30.2%
用作收購集裝箱，與行業慣例及該集團擁有較大比例集裝箱應付營運需要	6.1%
用作注入上海浦海，作為額外營運資金	6.1%
用作向各銀行償還部分貸款	36.3%
用於一般營運資金	21.3%

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