全球發售股份數目：

1,387,892,000 H股

香港發售股份數目：

69,395,000 H股

每股發售價：

9.59港元 – 11.88港元

票面值：

人民幣1.0

集資金額：

約133億港元至 164憶港元

預期市值：

約245億港元至 303億港元

主席：

馬明哲先生

保薦人：

中銀國際、高盛亞州、匯豐、摩根史丹利

掛牌上市日期：

2004年6月24日

主要股東

匯豐保險 – 9.99%權益

深圳市投資管理公司 – 8.77%權益

員工投資集合基金 – 11.52% 權益

高盛集團有限公司 – 5.47% 權益

寶華集團有限公司 – 5.37% 權益

附屬公司

中國平安人壽保險股份(擁有99.0%權益)：從事在中國提供多種壽險產品及相關服務

中國財產保險股份有限公司(擁有99.0%權益)：從事在中國向個人及企業客戶提供多種財產與意外傷害保險產品和相關服務

平安信托投資有限責任公司(擁有99.3%權益)：從事在中國提供信託服務

中國平安保險海外(控股)有限公司(擁有99.0%權益)：從事在香港通過其子公司提供各種財產與意外傷害保險產品

平安證券(擁有63.65%權益)：從事在中國提供各種經紀，投資銀行和資產管理服務

平安銀行(擁有72.49%權益)：從事外匯商業銀行服務

業務概覽

該公司是中國領先的保險集團公司，有能力提供多元化金融服務及產品。該公司的目標是成為以保險業務為核心的世界領先的多元化金融服務集團，持續獲得穩定的利潤增長及讓股東獲得穩定回報。該公司的戰略是通過公司的多渠道分銷網絡，以統一的品牌向客戶提供多種金融產品和服務，尤其是人壽保險與財產保險產品。

該集團擁有成熟的公司治理和內部控制經驗、國際經驗深厚的管理團隊、先進的信息技術平台、集中的客戶數據庫以及統一的財務、風險和人力資源管理制度來使該集團的戰略得以逐步實現。該公司的多元化金融服務平台使該公司能夠綜合利用公司的各種資源，促進交叉銷售，並提高成本效益。而且，該公司的企業文化突出為股東創造價值，並在產品管理、客戶服務、分銷和公司治理等方面與國際慣例接軌。這有助於該公司維持自己在中國保險行業的領先地位。

該公司擁有中國保險行業最知名的品牌之一，尤其是在個人壽險方面，而且在中國發展了廣泛的客戶群。截至2003 年12 月31 日，該公司擁有超過2,700 萬名壽險客戶和400 萬名產險客戶。該公司還在中國發展了最大的分銷網絡之一。截至2003 年12 月31 日，該公司擁有70 家分公司、超過3,600 家分支機構、個人壽險產品銷售代理人180,000 多名、團體保險和財產保險產品銷售和營銷員工8,000 多名。該公司不斷追求創新方法，更好地為客戶服務；創新不僅使該公司抓住各種市場機遇，而且使公司能夠迅速適應中國快速變化的市場條件。

2004 年2 月19 日，福建亞洲銀行更名為平安銀行有限責任公司（以下簡稱「平安銀行」），成為平安信託擁有73% 股權的子公司。該集團計劃利用平安銀行這一金融平台，發展個人金融業務，包括在法律法規允許時，發行信用卡以及開展房產按揭貸款服務等。該公司相信這些金融業務將進一步加強該集團的金融服務平台，增強該集團向客戶提供包括保險、證券、銀行、養老保險基金管理和信用卡業務等多元化金融服務的能力。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

領先的保險地位和知名的品牌；

公司企業文化核心體現為為股東創造價值和有效地與國際慣例接軌；

完善的公司治理和有效的內部控制；

經驗豐富的強大管理層隊伍，集國際專業知識和廣泛的中國保險業經營經驗於

強大的多渠道分銷能力；

領先、創新的客戶服務；

突出更有盈利性的期繳保費個人壽險產品；

強大的投資管理能力；

領先的信息技術系統；及

多元化金融服務平台，以抓住新的業務機遇。

風險因素

利率波動和當前低利率環境的持續對該公司的盈利能力可能產生重大不利影響。

由於中國資本市場可以提供的長期固定收益證券種類有限，加上法律和監管對該公司可以進行的投資類型施加的各種限制，該公司資產和負債久期的匹配問題會增加該公司的利率風險。

倘若該公司不能有效地推進保險業務，則該公司的業務和前景將會受到重大不利影響。

該公司未來可能需要更多的資本，但該公司不能向閣下保證將能夠在可接受的條件下獲得該資本，也可能根本就無法獲得該資本。

該公司的風險管理政策、程序、內部控制及能夠使用的風險管理工具可能不夠充分或全面有效，並可能使該公司承受不可識別或不可預期的風險，這些對該公司業務都可能產生重大不利影響，或帶來損失。

該公司信息技術系統的任何重大故障，包括該公司的信息管理系統故障，都可能對該公司的業務和盈利能力產生重大不利影響。

預期該公司財務實力的下降或該公司評級的降低可能增加退保和減保，進而損害該公司與其各債權人、交易對方及產品分銷商之間的關係。

該公司支付股息的能力和履行其他義務的能力取決於來自其經營性子公司的股息和其他支付，這些可能受到契約和其他限制的約束。

綜合財務資料

單位：(人民幣/百萬元)	截至12月31日止年度
	2001	2002	2003
營業額	41,834	58,748	66,623
除稅前(虧損)/溢利	3,854	2,694	2,821
股東應佔(虧損)溢利	2,952	2,017	2,320
總資產	108,714	162,596	203,479
總負債	103,444	150,909	190,527
總股本	5,270	11,687	12,952

未來計劃

該公司的戰略是通過公司的多渠道分銷網絡，以統一的品牌向客戶提供多種金融產品和服務，尤其是人壽保險與財產保險產品。該公司將採取戰略舉措來增強公司在人壽保險與財產保險核心業務領域的競爭力、追求多元化金融服務業務模式及建立強大的後台作業與風險管理支持系統。尤其是，該公司將：

通過強化本公司的分銷渠道來追求盈利性增長；
通過優化產品組合和更嚴格的核保政策，來增強本公司的盈利能力；
繼續突出並增強產品開發和客戶服務；
通過綜合利用本公司廣大的客戶群和多元化的金融產品，來優化交叉銷售；
通過追求潛在的新業務機會，進一步發展多元化金融服務平台；及
進一步集中本公司的關鍵作業流程，以控制本公司的經營成本並提高經營效益。

截至2004年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於人民幣27.60億元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣46仙
備考全面攤薄	港幣42仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按發售價10.735港元(中間價)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為128億6700萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排。該集團計劃使用這些所得款項額要從事下列活動；該集團一般業務活、提高公司業務和經營及信息技術系統的升級等。

該集團將不從售股股東在全球發行中出售H股或美國存托股份獲得任何款項。作為中國國有實體之售股股東在全球發行中出售H股或美國存托股份所獲得的所有所得款，都按照中國政府有關要求匯入國家社會保障基金。

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