發售股份數目：

100,000,000股

配售股份數目：

90,000,000股

每股發售價：

0.77 - 1.21港元

票面值：

0.10港元

集資金額：

7,700萬港元 - 1億2100萬港元

預期市值：

3億800萬 - 4億8400萬港元

主席：

孫良貴先生

保薦人：

第一上海融資有限公司

掛牌上市日期：

2004年9月22日

主要股東

孫良貴先生 - 46.89%權益

王朝波先生 - 12.06%權益

青島易貝 - 10.00%權益

業務概覽

該集團為中國綜合商業解決方案的供應商，亦是為中國的農村信用合作社提供綜合商業解決方案的市場領導者之一。集團的主要業務為(i)提供綜合商業解決方案，包括研發及銷售專有軟件產品及相關系統集成服務等；(ii)銷售由第三者開發的軟件產品；及(iii)提供售後資訊科技維護服務。集團位於中國山東省青島市。於二零零三年，青島中天取得中國計算機信息系統集成一級資質證書。

儘管該集團具備實力為其他行業的公司提供綜合商業解決方案，但該集團於營業紀錄期間專門為中國的銀行和金融業機構(以農業信用合作社為主)提供綜合商業解決方案。截至二零零三年十二月三十一日止三年度及截至二零零四年三月三十日止三個月，該集團來自農業信用合作社的營業額分別為約為1642萬16,421,000元人民幣、9098萬90,980,000人民幣、9940萬99,399,000元人民幣及3411萬34,109,000元人民幣，分別佔有關期間本集團總營業額100%、約99.6%、90.9%及89.3%。

根據IDC的報告，若以地區覆蓋面(即解決方案供應商提供服務的農村信用合作社所在地點數目)作為市場佔有率的指標，截至二零零三年十二月三十一日使用該集團解決方案的農村信用合作社分佈地點目佔集團與其他主要經營者解決方案的農村信用合作社所在總數約24%，而本集團擁有最高的佔有率。根據IDC的報告，二零零三年十二月三十一日，由前六大軟件企業(包括本集團與其他五大企業)提供解決方案的農村信用合作社數目合計，佔由集團及其他中國主要經營者提供解決方案的農村信用合作社總數約83%。此外，根據青島市軟件行業協會的資料，本集團的主要營運附屬公司青島中天以實際純利計算是二零零二年青島市盈利最高的軟件企業。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

該集團一直專注向中國的銀行和金融業機構(以農村信用合作社為主)提供綜合商業解決方案。董事相信，中國銀行和金融業是巨額投資先進資訊科技應用程式和服務的行業之一。該公司主席孫先生和其他三名執行董事具有深厚的資訊科技專業知識及/或豐富的中國的銀行和金融業經驗，並已建立穩固的客戶網絡。

於營業紀錄期間，本集團已成功完作100多個總金額超過2億200,000,000元人民幣的項目﹐為合共超過2,700間農村信用合作社服務。董事認為，集團與農村信用合作社已建立穩定的關係。

除一名執行董事外，所有其他執行董事均擁有逾10年中國資訊科技行業及/或相關業務經驗，並自一九九四年起合作無間。

該集團已開發一系列中間產品和應用軟件產品。董事相信，憑藉開發中間件的技術﹐本集團可向客戶提供多種商業解決方案。而不只限於提供應用軟件產品。此外，董事相信，當客戶使用本集團的中間件產品後，本集團在爭取客戶的應用軟件項目時較其他競爭對手更具優勢。

風險因素

該集團業務倚賴中國市場

該集團能否吸納和挽留主要管理人員和合格人員是本集團成功的關鍵

該集團不同時期的經營業績或會有重大變化

該集團倚賴中國的主要客戶和農村信用合作社

該集團用於研發活動的開支未必可轉化為本集團日後盈利

該集團未必可按計劃將業務擴展至銀行及金融業以外行業

該集團日後不會無限期享有中國稅務優惠

該集團以往的股息政策不應作為釐訂本集團日後股息政策的參考

該集團的技術開發未必能經常緊貼日新月異的科技發展

該集團未必能保護知識產權

被指侵犯知識產權而進行抗辯費用高昂和有礙集團業務

該集團可能須承擔產品責任

綜合財務資料

單位:(人民幣/千元)	截至12月31日止年度
	2001	2002	2003
營業額	16,421	91,332	109,395
除稅前(虧損)/溢利	3,039	32,788	53,721
股東應佔(虧損)溢利	2,621	32,788	46,137
總資產	49,126	79,240	105,826
總負債	43,234	37,02	41,425
總股本	5,892	41,638	64,401

未來計劃

該集團目標在於成為具領導地位的綜合商業解決方案供應商，擁有全國知名品牌，可為各行各業的客戶提供產品和服務。董事認為銀行和金融業需要高技術水平的資訊科技系統。憑藉對銀行和金融業的經驗和專長，董事相信集團具備有利條件，可進一步鞏固在中國銀行和金融業的地位，同時發展其他行業的業務。不少農村信用合作社仍利用手工和/或獨立系統進行運作，而該等系統現時並無聯網。該等農村信用合作社對電子解決方案有急切需要﹐以改善營運效率。董事認為集團的綜合商業解決方案服務可以協助農村信用合作社達到上述要求。

該集團計劃在青島以外的中國其他大城市設立代辦處，務求(i)提升市場佔有率，(ii)加強本集團銷售網絡的實力、以及(iii)向客戶提供更佳的售後服務。

該集團有意在山東省濟南市、河北省石家莊市、河南省鄭州市、廣東省廣州市和湖北省武漢市設立代辦處。集團擬利用濟南代辦處進一步擴大市場佔有率和向區內客戶提供更佳的售後服務，並利用石家莊市，鄭州和廣州代辦處擴大該等地區的銷售網絡。此外，本集團擬利用武漢代辦處，方便為湖北省農村信用合作社執行項目，並建立銷售網絡以開發新市場。本集團基於現有銷售網絡、已建立的客戶基礎和市場經驗選擇該等地點。基於客戶之間的共通點，加上與客戶建立的良好關係，在上述地點設立代辦處對本集團有利。由於本集團已在上述地點與不少客戶建立良好關係，因此設立代辦處可提升公司在當地的形象和爭取市場佔有率。

因此，本集團將動用約8,300,000(830萬)港元改良和提升現有銀行和金融業的產品。董事現時預期﹐改良和提升銀行和金融業產品的工作將於二零零六年上半年完戶。

為緊貼市場發展，並進一步提升產品及服務的技術水平和品質，本集團計劃進一步加強研發實力，具體工作包括(i)不斷提升現有研發設施和設備；(ii)聘請更多資訊科技專才；及(iii)為技術人員提供培訓。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.99港元(即指示發售價範圍發售股份0.77港元至1.21港元的中位價)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為7200萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於提升在中國的市場佔有率和擴大經營地區	23.88%
用於提升和改善集團的現有銀行和金融業產品	11.53%
用於提研發集團在銀行和金融以外行業的軟件產品	17.36%
用於設立研發中心	47.22%

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