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錦興國際控股有限公司
(股份代號:2307)
招股資料
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發售股份數目: |
160,000,000股 |
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配售股份收目: |
144,000,000股 |
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公開發售數目: |
16,000,000股 |
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每股發售價: |
1.13-1.61港元 |
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票面值: |
0.10港元 |
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集資金額: |
1.808-2.576億港元 |
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預期市值: |
7.232-10.30億港元 |
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主席: |
戴錦春先生 |
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保薦人: |
大褔融資有限公司 |
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掛牌上市日期: |
2004年9月23日 |
主要股東
- 60%權益
戴錦文先生及黃少玉女士 - 15%權益
附屬公司
Joint Result Holdings Limited(全資擁有):投資控股
KH Piece Work (S) Pte Limited (全資擁有):提供客戶服務
錦興船務國際有限公司 (全資擁有):提供空運及海運服務
番禺錦興紡織漂染有限公司(全資擁有):製造及買賣針織及染色布料
Kam Hing Enterprise Limited(全資擁有):投資控股
錦興紡織澳門離岸商業服務有限公司 (全資擁有):尚未營業
廣州錦昇紡織漂染有限公司(全資擁有):尚未營業
業務概覽
集團主要製造及銷售針織布料製成品。於營業紀錄期間,集團貨品銷售予不同之成衣製造商,其中不少是美國及其他國家市場之國際時裝品牌營辦商之供應商。除為本身銷售之貨品進行織布及染色外,集團亦間中向其他布料製造商提供織布及染色服務。
該集團之生產設施位於中國廣東番禺。集團織布及染布之全年生產力分別約為 74,400,000磅及101,500,000磅。
該集團配備垂直綜合生產設施,足以自行處理多種布料生產程序,包括織造、染色、整理及加工。因此,集團可生產多種針織布料,以滿足客戶之不同規格及要求。
競爭優勢
董事相信,集團為香港具領導地位之優質布料生產商之一。董事認為集團可獨立經營,而集團成功之主要因素在於:
- 集團具備經濟規模效益並且在中國番禺有完善之廠房;
- 與成衣製造商及若干國際時裝品牌經營者己建立良好業務關係;
- 集團致力維持及提高產品質及能夠提供多元化產品;
- 集團管理層有豐富紡織業經驗及專長;
- 工藝精功;及
- 與原料供應商己建立良好關係。
由於預期美國對消費品之需求上升,加上中國紡織品市場發展潛力優厚,董事相信由於集團之生產基地仍有擴展空間、加上產品質素優良及產品種類豐富之優勢,將可以掌握世界布料市場之發展機會,同時開拓新市場之商機。
綜合財務資料
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單位: (港幣/千元) |
截至 12月31日止年度 |
截至 4月30日 |
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2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
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營業額 |
711.620 |
980.192 |
1101.581 |
385.827 |
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除稅前 /溢利 |
22.779 |
85.545 |
115.134 |
33.709 |
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股東應佔溢利 |
21.011 |
81.547 |
96.356 |
28.296 |
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總資產 |
323.868 |
605.32 |
810.876 |
940.15 |
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總負債 |
283.341 |
483.246 |
498.757 |
599.735 |
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總股本 |
40.527 |
122.074 |
312.119 |
340.415 |
未來計劃及前景
由於採取嚴格之品質控制程序,因此集團於營業紀錄期間無因產品瑕疵而遭客戶大批退貨,並已建立可靠優質針織布料製造商之地位。董事相信,市場對針織布料之需求會繼續增加,預期在中國加入貿後,全球紡織品配額將會逐步取消。在業務環境有利的情況下,集團之目標是成為東南亞具領導地位之針織布料製造商,向不同市場提供多種系列之優質針織布料產品。
集團計劃動用售股建議所得款項淨額其中約15,000,000港元增購染紗機器。董事相信新加入染紗業務後,集團可降低單位生產成本、加強品質控制並縮短生產時間。此外,集團設立新染紗設施後,可向客戶提供種類更繁多之產品。除染紗業務外,董事日後或會考慮其他上游垂直整合工序,包括紡製棉紗。
集團計劃興建新廠房及購置新機器提高生產力﹐以便接納更多訂單及縮短生產時間。
由於預期未來生產能力增加,董事計劃裝置另一台18,000千瓦之熱電聯產發電機,預期將於二零零五年中開始運作。
- 拓展市場
隨著成衣業自由化及全球化,董事相信北美成衣業前景大好,而中國市場更有無限發展潛力。集團會繼續鞏固與新加坡、台灣及香港等地現有客戶之關係,另外亦認定韓國及歐洲為下一個策略發展之目標地區。集團已成立全資附屬公司錦昇,以開發中國國內針織布料市場。集團計劃進一步擴大分銷網絡,在目標地點設立銷售點,同時亦加強銷售及市場推廣部門實力。
截至2004年4月30日年為止3個月的按地區劃分之營業額分布

風險因素
依賴主要客戶
依賴主要地區之銷售額
依賴主要供應商
集團之原料供應可能中斷或價格波動
依賴主要管理人員
依賴中國廠房
稅務
季節性因素
綜合計算番禺錦興及錦昇之財務業績
會計準則之差異
負債資本比率
集資用途
倘不計入行使超額配股權所得款項,按配售價 1.37港元(按招股發售價中位數),該集團由配售所得款項淨額估計合共約為2億300萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後),將按下列安排;
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款項用途 |
佔集資淨額比率 |
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用作添置針織設施 |
17.24% |
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用作添置布料染缸 |
15.27% |
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用作購買加工設施 |
4.43% |
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用作建造廠房 |
12.32% |
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用作添置熱電聯產發電機 |
24.63% |
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用作增購染紗業務所需之機器 |
7.39% |
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用作擴展分銷網絡 |
5.91% |
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用作產品開發 |
4.93% |
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營運資金 |
7.88% |
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