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直真節點控股有限公司
(股份代號:2371)
招股資料
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發售股份數目: |
100,000,000股 |
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配售股份數目: |
90,000,000股 |
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公開發售數目: |
10,000,000股 |
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每股發售價: |
0.50-0.68港元 |
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票面值: |
0.10港元 |
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集資金額: |
50,000,000 - 68,000,000元 |
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預期市值: |
200,000,000 - 272,000,000港元 |
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主席: |
王雪飛女士 |
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保薦人: |
第一上海融資有限公司 |
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掛牌上市日期: |
2004年11月18日 |
主要股東
王雪飛 - 13.45%權益
金建林 -12.46%權益
胡榮 -8.43%權益
董如萍 -7.58%權益
IDGVC -7.5%權益
應朝暉-7.21%權益
Grand Advance-6.75%權益
附屬公司
Modern Age Investments Limited(全資擁有):從事投資控股
北京直真節技術開發有限公司 (全資擁有):提供電信及互聯網技術相關服務及產品
上海直真節技術開發有限公司 (90%):提供電信及互聯網技術相關服務及產品
Great Process Limited (全資擁有):不活躍
業務概覽
集團主要在中國從事開發及提供電信運營支撐系統(「OSS」)產品及解決方案。集團的OSS產品可幫助基礎電信服務提供在其電信網絡內監視、控制、分析及管理各種問題。該系統可用於(包括但不限於)發送訂單及跟蹤網元的狀態、跟蹤使用過程的狀態、計費以及申報等活動。
OSS是可協助基礎電信服務提供商控制、分析及管理電信網路(包括輸送網絡、語音網絡及數據網絡)以及相關服務中各種問題的軟件程式的集合。
董事認為、OSS可協助基礎電信服務提供商解決在其業務及經營中各級別的問題,包括但不限於(I)設備、網絡及/或服務的故障、性能、及配置問題;(II)電信網絡及服務運營管理的流程(包括網絡及系統管理流程,服務開發及經營流程、客戶關注流程)的問題;及(III)資源管理問題(包括網絡資源、服務資源及客戶資源管理中的問題)。隨著中國基礎電信服務提供商不斷加大在網絡及設備方面的投資,基礎電信服務提供商管理其服務及網絡單元的重要性已越來越明顯。
集團的使命是通過提供行業領先產品、軟件解決方案和服務,協助基礎電信服務提供商及私人網絡運營商有效地管理其業務及監察其網絡中的業務流量,從而實現其投資中的業務價值。根據CCID報告的資料,於二零零三年、集團為中國第二大OSS軟件提供商,佔約16.62%的市場份額。
集團已將自己定位為產品及整體解決方案供應商,主要使用其內部開發的產品和技術,電信服務提供商及電信設備供應商提供全面的系統解決方案,而主要針對提供增值(即OSS產品及解決方案)。
集團主要致力於銷售自主開發軟件的業務活動。其他活動包括(I)銷售有關系統集成的第三方軟件及硬件:(II)系統集成;(III)提供維護、培訓及其他附帶於其主營業務活動(即銷售自主開發軟件)及作為與主營運業務互補的服務。
競爭優勢
董事相信,該集團處的競爭優勢包括:
集團使用其內部開發OSS產品向客戶提供集成OSS解決能力,令其較只可提供以項目為基礎的系統集成服務或應用軟件競爭對手更有競爭優勢;
集團的專有應用中間件,董事相信,根據集團應用中間件的平台特性,集團有能力迅速適應OSS客戶的不同需要;
集團與客戶的穩健關係。
集團擁有強大的研發能力。
董事認為,集團的嚴謹質量控制體系是一項要的競爭優勢
風險因素
集團的收益按地區劃分是集中於中國
集團在開發OSS解決方案業務可能會強勁的競爭
租賃物業須通過驗收檢查認證
集團於完成有關軟件產品的軟件註冊前已分銷其軟件產品
對主要客戶的依賴
對主要供應商的依賴
對主要策略夥伴的依賴
集團的運營依賴若干主要人員的貢獻
集團可能須承受客戶的信貸風險
集團可能需要更多財力、大力及其他資源以支持日後發展
集團可能無法實施日後的展策略
集團持續錄得營業額及純利的能力
集團營業額的穩定性
集團可能須承受與研發程序有關的風險
中國的稅務
股息政策
可能無法嚴格實施其現有財務管理政策
可能無法保護其知識產權
綜合財務資料
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單位: (人民幣/千元) |
截至 12月31日止年度 |
截至 6月30日 |
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2001 |
2002 |
2003 |
2004(6個月) |
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營業額 |
77,709 |
74,726 |
92,197 |
47,010 |
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除稅前 (虧損)/溢利 |
24,918 |
16,770 |
27,018 |
15,809 |
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股東應佔 (虧損)溢利 |
24,955 |
16,833 |
25,347 |
15,460 |
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總資產 |
60,536,133 |
86,540,343 |
132,481,289 |
91,871,836 |
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總負債 |
31,097,672 |
40,269,167 |
80,471,975 |
24,402,660 |
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總股本 |
29,438,461 |
46,271,176 |
52,009,314 |
67,469,176 |
未來計劃
董事認為,中國加入世貿後, 中國的電信領域將會進一步開放,為國內及海外加入者提供商機。基於其已經建立起來的產品線、客戶基礎及銷售和市場推廣渠道,集團旨在成為中國OSS產品及解決方案供應商的翹楚。為達致該目標,董事已制定以下計劃:
- 擴大集團的產品及解決方案組合。
- 把握
3G網絡及服務管理的機會。
- 加強集團與策略夥伴的業務關係。
- 提高集團的研發能力
- 擴大集團的銷售及服務網絡及市場覆蓋面
- 擴充集團的
OSS實驗室
- 進行三級
CMMI項目。
- 集團已確認採納第三級
CMMI標準的可行性,並計劃改進其管理、運營及軟件工程過程,以達致第三級CMMI標準。
- 向集團的員工提供持續培訓。
截至二零零四年六月三十日止個年度的營業額分佈

集資用途
假設每股股份之發售價為0.59港元(即發售價的中位數), 經扣除銷售股東應付之銷佣金及估計發售費用後,所得款項淨額約為4600萬港元。
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款項用途 |
佔集資淨額比率 |
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用作擴大產品及服務組合 |
32.61% |
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用作與 3G有關研發活動 |
26.09% |
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用作與其策略夥伴之一設立合資公司 |
26.09% |
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用作擴大銷售渠道及市場推廣活動 |
4.35% |
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用作擴大集團的 OSS實驗室 |
6.52% |
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用作第三級 CMMI項目 |
4.35% |
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