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北青傳媒股份有限公司
(股份代號:1000)
招股資料
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全球發售股份數目: |
47,740,000 H股 |
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公開發售數目: |
4,774,000 H股 |
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每股發售價: |
14.95-18.95港元 |
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票面值: |
人民幣1.00元 |
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集資金額: |
7.14億港元-9.05億港元 |
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預期市值: |
7.14億港元 - 9.05億港元 |
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主席: |
張延平先生 |
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保薦人: |
香港上海匯豐銀行有限公司
中信資本市場有限公司
東英亞洲有限公司 |
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掛牌上市日期: |
2004年12月22日 |
主要股東
-北京青年報社 65.75%
附屬公司
- 北京小紅帽報刊發行服務有限責任公司 ( 74%)發行國內報章、雜誌及書籍
- 北京青年報現代物流有限公司 (50.5%)倉儲物流,印刷及銷售印刷相關物料
- 北京青年報網際傳播技術有限公司 (57%)資訊及網際傳播技術服務
- 上海北青印刷器材有限公司 (35.35%)銷售印刷相關材料
- 北京網際天翼廣告有限公司 (29.07%)設計及製作廣告及提供廣告代理服務
業務概覽
公司為一家中國媒體公司,主要從事銷售廣告版面、報章製作及印刷相關物料貿易,近期並擴展至籌辦賽事。公司之主要廣告媒介為北京青年報社報章,其中包括北京青年報,就2002年之發行量而言,北京青年報是北京第二大報章。公司之控股股東為北京青年報社,北京青年報社由北京市政府擁有及經營。
根據北京慧聰媒體研究中心,就來源於報章之廣告收益而言,2004年上半年公司均高踞北京第一位及躋身中國首三位。
公司銷售北京青年報社報章廣告版面,尤其是北京青年報。公司之客戶主要包括國內及國際廣告代理,小部份為直接廣告商。
公司亦負責排版(此乃北京青年報社報章的製作範疇之一),其中包括安排及編排報章各版及各頁之欄位。
除了印刷業務以外,北京青年報現代物流亦參與印刷相關物料貿易。北京青年報現
物流與多間印刷商(包括但不限於20家負責印刷北京青年報社報章之印刷商)訂立供應協議,據此,該等印刷商須以非獨家形式向北京青年報現代物流採購印刷相關原材料,包括新聞紙(用作印刷北京青年報社報章以外刊物)、油墨、預塗感光液版、潤滑劑及底片,為印刷北京青年報社報章以外刊物之必需品。
作為公司拓展服務的策略之一部份,公司最近透過籌辦2004年中國網球公開賽,開拓籌辦賽事之業務。
競爭優勢
就報章廣告營業額而言,公司是中國其中一間主要媒體公司。而主要優勢包括:
北京青年報平台之優勢;
北京市政府之支持;
與主要客戶建立關係及客戶基礎龐大;
中國網球公開賽之籌辦權及推廣權;及
經驗豐富及以市場為本之管理人員。
風險因素
倚賴北京青年報社報章及公司與北京青年報社之廣告業務協議
倚賴廣告及北京房地產及物業市場
倚賴北京市政府之支持
印刷媒體廣告業及其他廣告媒體之競爭加劇
籌辦中國網球公開賽之盈利能力的未知之數
策略之實施
新聞紙成本波動不定
公司租賃之若干物業之業權不明
公司由一小群現有股東控制,其利益或與其他股東不同
派付股息受中國法律所限
公司以往之股息政策與全球發售後生效之股息政策不同,以往之股息可能不能作為未來股息之指標
公司經營歷史有限
北京青年報社費用現時之比率較過往為高
中國媒體行業面對之政府監管
近期錄得負經營現金流量
稅項
截至二零零四年六月三十日止六個月的營業額分佈

綜合財務資料
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單位:(人民幣/千元) |
截至12月31日止年度 |
截至6月30日 |
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2002 |
2003 |
2004(6個月) |
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營業額 |
914,649 |
1,070,198 |
513,746 |
|
除稅前(虧損)/溢利 |
211,221 |
237,739 |
82,838 |
|
股東應佔(虧損)溢利 |
139,261 |
153,170 |
66,309 |
|
總資產 |
606,690 |
698,445 |
657,815 |
|
總負債 |
362,171 |
300,756 |
239,963 |
|
總股本 |
244,519 |
397,689 |
417,852 |
截至二零零四年十二月三十一日止年度的預測
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除稅及少數股東權益後但未計非經常項目前預測溢利 |
不少於人民幣194,000,000元
(183,000,000港元) |
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每股股份之預測盈利備考基本 |
人民幣1.02元(0.96)港元 |
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每股股份之預測盈利加權平均 |
人民幣1.31元(1.23)港元 |
未來計劃
公司之首要業務目標乃成為首屈一指之中國媒體公司。為達致該目標,公司尋求有系統地增長及擴展公司業務,以及作選擇性收購、投資及/或與媒體行業之目標範疇成立策略性聯盟。
公司透過北京青年報社報章尋求進一步鞏固公司現有之廣告業務。尤其是公司銳意發展北京青年報週末版之廣告業務。
公司透過對媒體行業之其他業務作選擇性收購及投資,以謀求進一步鞏固公司之市場地位及擴展其現有業務。公司透過投資於集中報道個人財務管理、生活時尚及文化資訊之若干週刊及/或專題月刊,尋求令公司之印刷媒體業務獲進一步增長。
公司尋求擴展至媒體行業之其他範疇,包括電視行業。公司相信中國電視行業存在補足公司現有業務之商機。公司現正謀求數個投資商機,包括製作非限制電視節目及內容,以換取選擇性電視頻道之廣告時段。公司相信公司進軍電視業可令公司能夠擴展向現有及未來客戶提供之服務。
集資用途
公司估計,公司進行全球發售之所得款項淨額中(經扣除包銷費用及公司應付有關全球發售之估計開支,假設超額配股權未獲行使,及假設發售價為每H股16.95港元,即建議發售價範圍每H股14.95港元至18.95港元之中位數)約為677,000,000港元
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款項用途 |
佔集資淨額比率 |
|
用作發展週末報章 |
14.77% |
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用作發展集中報道個人財務管理、生活時尚及文化資訊之專題周刊 |
11.82% |
|
用作投資於北京電視業務 |
36.93% |
|
用作收購其他傳媒業務 |
29.54% |
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一般營運資金 |
6.94% |
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