發售股份數目：

500,000,000股

配售股份數目：

450,000,000股

公開發售數目：

50,000,000股

每股發售價：

不超過0.7港元

票面值：

0.1港元

集資金額：

少於350,000,000元

預期市值：

約1200,000,000 港元

主席：

蔡燕玉博士

保薦人：

京華山一企業融資有限公司

掛牌上市日期：

2002年3月28日

主要股東

蔡燕玉博士 - 75.0%權益

附屬公司

自然美生物科技有限公司(全資擁有)：從事在香港批發及零售護膚及美容產品；美容療程服務等

自然化粧品股份有限公司(全資擁有)：從事在台灣生產及銷售美容及護膚品；護膚療程服務

上海自然美化粧?有限公司(全資擁有)：從事在中國生產及銷售美容及護膚品

上海自然美三聯化妝品有限公司(全資擁有)：從事在香港批發及零售護膚及美容產品及美容療程服務等

業務概覽

該集團主要從事(1)研究、開發、製造及銷售芳香療法、彩妝品及護膚品，以「NB」為品牌行銷及過大中華地區超過1900個銷售點銷售網絡分銷；及(2)透過其美容中心提供為客戶度身設計及冗肌膚護理，尤其是專業美容師採用優質精油及特別設備的芳香療程提供肌膚護理及SPA服務

護集團持續對芳香療法、彩妝品及護膚品進行究研、並開發超過700種產品的生產線。該等產品均於該集團的廠房製造(一間在台灣庄北而另一間在中國上海)。設於台灣及中國的廠房分別於1996年及1997年取得ISO9002認購。

現時，該集團的產品大致可分為三種類別，包括芳香療法產品，彩妝品及護膚品；雖然所有產品均以「NB」品牌銷售，但各種產品種類別進一步分為不同產品系列，且按不同價格、包裝及功效分類。

除開發、製造及銷售上述產品外，該集團並過其美容中心，採用其本身品牌產品提供肌膚護理及SPA服務。現時，該集團備有三種不同類型美容中心、包括自然美SPA生館、NB沙龍SPA及NB專業美容中心。各類別中心提供特定產品及服務種類、獨裝潢、作業區及設備。受該集團培訓的多名專業美容師則於每間美容中心提供服務。

市場潛力

根據Euromonitor，肌膚護理未來作然是化妝品及美體品市場的重要類別，預測肌膚護理在2000年至2005年預測期間將成為增長最顯著的類別，至2005年其價值將達人民幣200億元，較2000年的價格值剛好增加一倍。董事預期，大中華地區對彩妝品及護膚品與服務的需求不斷增加︳故將繼續求及爭取開發美容及護膚市場的機會。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

歷史悠久及人所共知的商標NB，開發自「自然就是美」的概念，並強調採用經有關分銷商確認的純天然不含有害化學成份材料，如水銀及鉛研製產品；

著重透過特設電腦軟件為個別客戶分析肌膚問題及根據分析結果作出特定護膚療法，從而提供個別美容及護膚服務；

開發新產品的承諾及能力，以滿足客戶不斷轉變需求；

致力覆蓋不同地區的客戶，透過該集團的龐大銷售網絡，包括分佈在大中華地區多個主要城市的百貨公司及購物商場內超過1700間美容中心及過130個指定銷售專櫃增加產品及服務的市場滲透率。

風險因素

對加盟美容中心的依賴

加盟經營者的非法行為及誤用該集團品牌

對主要管理層人員的依賴

研究及開發風險

中國加入世貿面對的競爭越趨激烈

環境保護等問題

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度			截至10月31日
	1998	1999	2000	2001 (10個月)
營業額	185,432	199,548	205,514	191,199
除稅前(虧損)/溢利	63,236	74,413	77,149	48,520
股東應佔(虧損)溢利	59,724	68,025	70,133	45,059
總資產	491,076	576,371	603,635	597,622
總負債	166,923	200,692	138,739	164,225
總股本	324,153	375,679	464,896	433,397

未來計劃

該集團將會擴充生產設備及種植天然材料

該集團將增加自然美生活館的數目

並提升現有銷售點電腦系統及建立電子客戶關係管理平台，使該集團能夠向業務黟伴及個別各戶檢索資料，從而建立大型的業務黟伴及客戶數據庫。

及增加該集團產品的市場推廣及宣傳活動

及會拓展該集團研究及開發能力

截至2001年10月31日為10個月為止的營業額分布

截至2002年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣71,000,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣0.0474元
備考全面攤薄	港幣0.0382元

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.6港元(估計之平均中位數)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為2億7000萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於在中華地區成立約35間自然美SPA生活館	37.0%
用於擴充生產設施及種植天然材料	22.2%
用於提升現有銷售點電腦系統及建立電子客戶關係管理的平台	14.8%
用於撥作市場推廣及宣傳活動	14.8%
用於研究及開發工作	3.7%
用作一般營運資金	7.5%

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