發售股份數目：

160,000,000股

配售股份收目：

136,000,000股

公開發售數目：

24,000,000股

每股發售價：

1.38港元

票面值：

0.10港元

集資金額：

220,080,000元

預期市值：

883,000,000 港元

主席：

卓可風先生

保薦人：

新加坡發展亞洲融資有限公司

掛牌上市日期：

2002年6月21日

主要股東

卓可風及其妻子朱慧敏 – 75.0%權益

附屬公司

至卓香港 (全資擁有)：從事投資控股及銷售線路板

Topsearch Thailand (泰國) (全資擁有)：從事提供市場推廣服務

Topsearch Malaysia (馬來西亞) (全資擁有)：從事提供市場推廣服務

Topsearch UK(英國) (全資擁有)：從事提供市場推廣服務

Topsearch 台灣(全資擁有)：從事提供市場推廣服務

業務概覽

該集團主要從事製造及銷售各種雙面及多層印刷線路板(「線路板」)，主要客戶包括從事生產個人電腦及個人電腦相關產品、電訊、辦公室設備、保安、儀表設備及消費產品等各類電子製造服務(「EMS」)及原設備製造(「OEM」)公司。

該集團可製造多達14層之線路板，並已成功開發多至26層之線路板原型。該集團亦製造0.0003至0.006吋線路間距/線寬之線路板，並獲得獨立非牟利產品安全測試及認證機構Underwriters Laboratoires Inc.認證具有生產寬0.002吋導線之線路板能力。此外，該集團已投入小規模生產採用兩種不同物料之混成式線路板，以組裝高性能物料之線路板(例如具高頻率及高耐熱性能。

根據一本美國出版社所發行之工業雜誌於2001年所進行之調查，以2000年所得收入計算，該集團在亞太區內(不包括日本)眾多線路板公司中排行第15位，並在全球100最大規模線路板公司中排名第52位。

該集團之廠房位於中國深圳蛇口，於最後可行日期，該集團之廠房樓面合共約55,989平方米，共聘用逾4,000名僱員。按現持以2至14層線路板為主之產品組合及現有設施計萛，該集團每月生產能力約為130萬平方呎。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

該集團既具備工程及技術實力，更可配合需要為客刀提供指,定之笁產解決方案，並且提供增值服務。

該集團已實施根據ISO 9002及QS 9000要求之品質管理系統。於1994及1995年，至卓深圳及卓香港分別獲頒ISO 9002認證。

該集團之生產設施位於中國之有利地點。

該集團在不斷努力之下，與不少客戶建立良好合作關係。該集團多年收到不少客戶滿意證書，可見該集團與客戶之良好關係。

該集團富有經驗之專業管理人員在專業知識、經驗及業界知識技術方面對該集團貢獻良多。該集團之管理人員平均擁有超過10年之線路板行業經驗。

風險因素

倚賴主要客戶；

倚賴主要供應商；

倚賴該集團主要客戶；

倚賴最大之供應商；

依賴高級管理層及研發人員；

中國環保法規；

合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度
	1999	2000	2001
營業額	953,766	1,148,529	1,149,143
除稅前(虧損)/溢利	144,458	177,201	129,006
股東應佔(虧損)溢利	112,088	166,492	110,253
總資產	675,461	1,032,363	1,142,18
總負債	375,494	629,53	629,109
總股本	299,967	402,833	513,071

未來計劃

該集團於2001年3月開始與建位於中國深圳蛇口之新廠房。新廠建築面積40,329平方米，預期將於2002年底落成。預期新廠房將有助該集團增加生產6層或以上之線路板。根據預計之產品組合，新廠房之每月產量將約為80萬平方呎。

該集團積極投入研究及開發工作，以配合客戶需要及提高生產效率以增加盈利。集團之研究部門計劃於不久將來集中改善工程技術，包括利用直接鐳射成像技術減省個中途步驟、開發微鑽孔技術生產高密度線路之線路板產品及電鍍產品，以透過均勻銅電鍍技術令線路板之厚度更為一致。

基於中國加入世貿，董事預計將有更多EMS及OEM公司在中擴充廠房，為該集團帶來商機。當該集團提高生產能力後，董事將積極開拓中國市場木。該集團現持於中深圳蛇口設有市場推廣辦事處負責華南業務，而市場推廣人員經常到訪華中一帶該集團客戶之廠房。董事有意在上海加設市場推廣辦事處，加強華中地區之服務。集團將繼續參與線路板業界之展覽及貿易展，提高「至卓」品牌之知名度。

該集團一向致力提高客戶服務質素，尤其著重縮短高級多層路板之生產時間，就此，該集團將進一步投資增加工程資源及銷售人員。

截至2001年12月31日年度為止的營業額分布

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.38港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為2億港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於完成在中國深圳蛇口興建一座8層高廠房	85.0%
用於購買新機器	13.1%
用於一般營運資金	1.9%

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