發售股份數目：

202,400,000股

配售股份數目：

182,160,000股

公開發售數目：

20,240,000股

每股發售價：

0.25港元

票面值：

0.01港元

集資金額：

50,600,000元

預期市值：

202,000,000 港元

主席：

蘇智曉先生

保薦人：

金利豐財務顧問有限公司

掛牌上市日期：

2002年11月7日

主要股東

蘇智曉先生 – 75.0%權益

附屬公司

東美國際有限公司 (全資擁有)：從事提供行政服務(香港)
Sincere Jade Limited (全資擁有)：從事提供品質控股及設計服務

LeRoi Trading International Limited：從事時裝貿易

業務概覽

該集團之主要業務為設計及於中國市場分銷及銷售女士服裝。該集團所有產品，如運動上衣，外套、連身裙、西裙、西褲、背心、襯衣、短上衣、T恤、毛衣及開胸羊毛衫等均主要在中國以該集團品牌LeRoi分銷。LeRoi產品主要針對20至40歲的中上階層時尚女性。

於最後可行日期，該集團在中國有66名特許經營商及2名授權分銷商，遍及15個省份33個城市，該集團的產品直接售予其中國特許經營商或售予中國授權分銷商，而該等授權分銷商再將品分銷到中國其他銷售門市(包括特許經營店及百貨公司的銷售專櫃。

該集團分別自1999年5月及1999年9月起與中國廣東省東莞市兩名獨立分判承包商東莞虎門利來時裝廠及東莞市虎門智富製造廠合作，與彼等各自訂立分別由1999年5月5日及1999年9月6日開始的20年分判承包協議。根據分判承包安排，該集團負責產品設計、品質控制及市場推廣工作，而分判承商則負責產品生產。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

該集團建立之品牌LeRoi知名度與日俱增；

該集團管理隊伍於時裝產品分銷方面具備廣泛經驗及專業知識；

該集團設計隊伍能夠設計創新且受市場歡迎的時裝產品；

該集團能夠向客戶提供全面系列的優質產品；及

該集團市場推廣隊伍能夠透過廣告及宣傳、客戶忠誠支持計劃和時裝表演等種市場推廣活動提升品牌形象。

風險因素

依重主要管理人員；

依重中國零售市場；

維持營業額及純利持續增長之能力；

維持高際利潤之能力；

依重獨立分判承包商；

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至3月31日止年度
	2000	2001	2002
營業額	86,527	111,495	126,253
除稅前(虧損)/溢利	17,944	26,208	33,125
股東應佔(虧損)溢利	14,095	21,474	27,057
總資產	42,151	54,822	58,283
總負債	33,929	38,126	32,522
總股本	8,222	16,696	25,761

未來計劃

優質女裝之需求將隨著中國加入世貿而趨殷切，該集團計劃調配更多資源進一步開中國銷售網絡，如採購銷售監控電腦系統、於華北進行市場調查和提升廣告宣傳工作及客戶關係。該集團計劃於2004年底前將中國特許經營商的數目由現時66名增至約150名。

該集團將調撥更多資源於設計及開發LeRoi產品方面，添置更多先進設計機械及聘用更多優秀設計人員，藉以提升LeRoi產品的品質。除了品質控制以外，董事認為品牌知名度同樣重要，並將就此撥用更多資源，藉添置更多進設計器、經常出席時裝表演、採用更多有助建立形象的廣告與招聘更多優秀品質控制人員，從而推該集團的LeRoi品牌。

董事認為中國年輕女性的購買力正不斷提升，該集團計劃透過進行市場調查、招聘形象建立顧問及設立新的設計隊伍，設立對準16至20歲女性的獨立品牌，開發新產品系列。新產品系列將透過該集團現行分銷網絡分銷，以便節省金分銷成本。

截至2002年03月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣35,000,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣4.83仙
備考全面攤薄	港幣4.32仙
預測市盈率：
加權平均	5.18倍
備考攤薄	5.79倍

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.25港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為2840萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
撥作發展及拓展於中國之分銷網絡	52.8%
撥作設計、開發及宣傳LeRoi產品	17.6%
撥作新產品系列	24.6%
用於一般營運資金	5.0%

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