發售股份數目：

200,000,000股

配售股份數目：

180,000,000股

公開發售數目：

20,000,000股

每股發售價：

0.36港元

票面值：

0.01港元

集資金額：

50,000,000元

預期市值：

200,000,000 港元

主席：

鄭國和先生

保薦人：

英皇融資有限公司

掛牌上市日期：

2002年11月13日

主要股東

鄭國和先生 – 21.73%權益

鄭廣昌先生 – 21.73%權益

鄭惠英女士 – 21.73%權益

附屬公司

福昌號國際有限公司 (全資擁有)：從事貿易

必宜美國際有限公司(全資擁有)：從事貿易

必宜美實業實有限公司(全資擁有)：從事製造及貿易

東莞必宜美拋光材料器材(全資擁有)：從事製造及貿易

業務概覽

該集團主要從事生產本身品牌「PME」之拋光臘及拋光輪，以及在香港及中國經銷各類工業研磨產品。該集團之拋光臘乃根據特定內部設計而生產，可用於不同金屬及非金屬製品之拋光，以達到不同色彩及光澤效果。拋光輪以不同形狀及尺寸由精選材製造成，適用於不同拋光用途。

該集團亦經銷研究磨產品，包括黏合研磨產品、塗附研磨產品、布研磨產品及各種其他研磨產品。該等品的主要供應予香港及中國市場。該集團買賣之其他研磨產品包括乾式滾桶材料，其中主畏有研磨膏、拋光膏、打磨膏、硬質研磨粒及木粒。

該集團亦提供技術顧問服務，協助客戶應用該集團之產品。該集團於2002年在東莞必美宜設立一間技術應用中心向戶提供培訓、新產品測試及各種售後服務。

該集團之生產乃於中國廣東省東莞市虎門鎮之廠房進行，廠房總佔地面積約為61,000平方米、總樓面面積約為45,000平方米。於最後可行日期，該集團僱用約300名全職僱員，其中約200名僱員從事生產運作，另約100名僱員則從事該集團一般管運及行政工作。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

在製造研磨產品方面具備豐富經驗；

產品質素維持穩定水準；

與客戶建立了長久鞏固之關係；

從中國採購成本較低之原材料；

建立市場推廣資源及分銷網絡；及

該集團能夠提供「一站式服務」，包括生產及分銷各類拋光產品。

風險因素

倚賴主要工作人員；

倚賴主要供應商；

倚賴亞洲市場；

維持邊際利潤之能力；

營業額波動之風險；

合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度			截至3月底
	1999	2000	2001	2002 (3個月)
營業額	122,451	123,363	119,064	18,015
除稅前(虧損)/溢利	19,458	22,785	30,663	2,896
股東應佔(虧損)溢利	17,244	19,456	26,006	2,896
總資產	182,417	193,073	212,774	160,485
總負債	82,839	71,367	57,112	57,54
總股本	99,578	121,706	155,662	102,945

未來計劃

該集團之業務策略將繼續以在香港及中國工業研磨產品之製造及貿易為重點。中國於2001年加入世貿之後。董事預計，中國對工業產品之需求上升將進而提高市對研產品之需求。董事相信，拓展中國市場將促進該集團之發展，因此初步計劃於中國上海設立一間代表辦事處，向中國客戶推廣該集團產品。該集團將繼續投入資源開發新產品，以滿足不同市場需求及使拋光物料達到國際公認標準。董事亦致力透過宣傳及參加展銷會鞏固及提高該集團「PME」品牌產品於中國及海外市場之知名度。

截至2001年12月31日年度為止的營業額分布

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按發售價0.25港元，該集團由發售所得款項淨額估計合共約為2340萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於銷售及市場推廣網絡乃於中國設立代表辦處	25.6%
用於改良東莞必美宜之生產設施及技術應用中心	34.2%
減低銀行借款	21.4%
用於一般營運資金	18.8%

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