發售股份數目：

93,750,000股

配售股份數目：

79,687,500股

公開發售數目：

14,062,500股

每股發售價：

0.80港元

票面值：

0.01港元

集資金額：

75,000,000元

預期市值：

300,000,000 港元

主席：

楊渠旺先生

保薦人：

群益亞洲有限公司

掛牌上市日期：

2002年12月18日

主要股東

楊渠旺先生 – 71.0%權益

附屬公司

早利達 (全資擁有)：從事製造與買賣家居電器用品

居利 (全資擁有)：從事投資控股及買賣家居電器用品

GEHK (香港) (全資擁有)：從事買賣小型家居電器用品及其他電動產品

Rockcastle Assets (全資擁有)：從事持有一項商標

東莞嘉利 (中國) (全資擁有)：從事製造家居電器用品

業務概覽

該集團主要從事家居電器用品的設計、製造及銷售業務，如電風扇、對流式電暖?、暖風機、空氣清新機、焗?、吸塵機及其他電動產品、如踏皮車及馬達。此等產品主要以客戶品牌或該集團本身品牌REGENT售往海外貿易公司及零售商。該集團約有99%產品乃以客戶的品牌出售，餘下約1%產品則以該集團的品牌出售。

該集團產品的主要市場為歐洲，截至2002年4月30日止3個年度該集團各年的營業額約62.%、59%及48%。該集團亦將產品分銷往亞洲 (不包括中國)、北美洲、南洲、中國、澳洲、紐西蘭及其他國家。中國現為該集團產品的第二大市場。

該集團現時的生產廠房設於中國廣東省東莞市常平鎮，總樓面面積約55,645平方米。於最後可行日期，該集團就其生產營運聘用約1,035位駐於中國的全職員工。

於1997年11月榮獲TuV Anlagentechnik GmbH頒授ISO 9002認證。印證該集團=位於設立及保持電風扇、對流式電暖?及暖風機的合資格製造系統方面獲得嘉許。該集團已於最近獲授ISO9001認證，印證該集團於設立及應用電風扇充油式暖?的設計及製造及暖風機與對流式電暖?的製造的優質管理系統方面獲得嘉許。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

擁有於家居電器用品的設計、生產及銷售方面積累專業知識；

憑藉本身的技術知識在具備效益下控制生產工序；

不斷玫力於研究與開發、開創嶄新產品設計、並已於多個國家申請註冊設計以保障產品設計；

垂宜綜合生產工序涉及生產設施及員工，以製造馬達及轉換器等多種基本元件，務求較該等需要向其他供應商採基本元件的製造商佔優；

致力於安全、產品多元化、產品質量、成本控制及環境影響控制；

於家居電器用品業確立的商譽及客戶的信賴；

風險因素

倚賴主要管理人員

維持毛利及純利比率

集中於單一產品類別

股息政策之風險

對主要客戶依賴

產品責任之風險

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至4月30日止年度
	2000	2001	2002
營業額	184,871	187,548	207,553
除稅前(虧損)/溢利	28,223	42,718	57,858
股東應佔(虧損)溢利	25,525	36,003	51,200
總資產	143,215	155,891	182,726
總負債	108,388	110,111	85,638
總股本	34,827	45,780	97,088

未來計劃

該集團生產設施的每月生產量約為50萬件產品，現以約全面產量的80.0%營運。董事相信，該產量限制將令該集團的未來擴展受限。因此，該集團有意透過增購額外設備及機器，從而將生產設施的生產量增加50.0%。隨著生產量得到擴大，董事預計，該集團將具備更優厚條件，增加其於特定市場的佔有率。

董事相信，該集團定能提高其於歐洲及美國等現有市場的市場佔有率，並開拓其他海外市場的商機。該集團將參香港及其他海外城市的國際性貿博覽會及展覽、進行廣告推廣並透過互聯網進行市場推廣活動，從而加強產品推廣工作。

該集團為持競爭力，將會透過投資研究與開發增加產品，該集團將不斷致力提升現有生產工序及方法，以為客戶提供具成本效益且優質的產品。另一方面，該集團對產品及有關生產工序及方法所奉行的進取發展策略，將可增加該集團的溢利水平。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.80港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為4300萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於擴充現有生產設施及增購額外機器	27.9%
用於產品開發及促銷新產品	18.6%
用於產品研究與開發	11.6%
用於設立物流中心	9.3%
用於設立地區銷售仕廣辦事處	9.3
用於一般營運資金	23.3%

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