發售股份數目：

50,200,000股

配售股份數目：

50,200,000股

每股發售價：

0.60港元

票面值：

0.01港元

集資金額：

30,120,000元

預期市值：

120,000,000 港元

主席：

張鏡清先生

保薦人：

金利豐財務顧問有限公司

掛牌上市日期：

2003年6月27日

主要股東

齊聖康先生及其妻子 – 62.04%權益

附屬公司

Byford IGS Limited (全資擁有)：從事透過IGS 銷售Byford產品

Byford (Malaysia)(全資擁有)：從事在馬來西亞銷售及分銷男裝內衣褲、織襪及服飾

Byford (Singapore)(全資擁有)：從事在新加坡銷售及分銷男裝內衣褲、織襪及服飾

DBS (Malaysia) (全資擁有)：從事向授權使用者收取專利權收入之商標擁有者

業務概覽

該集團主要以Byford品牌從事採購、銷售及分銷男裝內衣褲及織襪。該集團於2001年5月以18,800,000港元之代價收購Byford環球商標。於收購前，該集團為Byford品牌及其他國際品牌之授權使用者，主要在馬來西亞及新加坡分銷及銷售Byford產品。收購Byford商標後，該集團於2001年成為Byford商標之環球特許權持有人，開始從事品牌擁有權管理業務。

於最後可行日期，該集團共有11名授權使用者，遍佈馬來西亞、新加坡、香港、英國及美國等30個國家。該集團乃按地區給予使用者授權，而該等授權使用者則會將Byford產品分銷予批發商、百貨公司及其他零售店。該集團大部份授權使用者均與該集團訂立標準授權協議，以確保能按該集團不時要求維持Byford之品牌形象，例如Byford產品所用之物料、產品設計、包裝設計及若干營銷策略，均由該集團根據標準授權協議控制，使該集團可維持授權使用者所分銷Byford產品之質素及品牌形象。該集團標準授權協議主要條款概要載於本配售章程「業務」一節「銷售及分銷」一段。

該集團之採購貨品包括男裝內衣褲、織襪及服飾之製成品。於營業紀錄期間，

該集團與韓國、馬來西亞、中國、香港及泰國等國家30多名供應商有業務關係。根據該集團標準授權協議之條款，授權使用者可向該集團以外之供應商進行採購，惟該等供應商必須符合該集團所制訂之若干規定及標準。現時共有4名授權使用者透過IGS採購Byford產品。為維持Byford之品牌形象，該集團可對供應商之廠房進行實地質量監控。至於自行向供應商採購之授權使用者，該集團可要求該等授權使用者在有關市場銷售Byford產品前將產品樣本送交該集團檢驗。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

Byford品牌於一九一九年在英國建立，一直生產男裝內衣褲及織襪逾80年。董事認為，Byford品牌為著名之男裝內衣褲及織襪品牌。

董事認為，在男裝內衣褲及織襪市場維持競爭力之其中一項要素在於為集團授權使用者及所有銷售點保存充裕之存貨。為確保各銷售點均備有各種款式及尺碼之產品供顧客選購，本集團已安裝管理資訊系統及存貨監控系統，詳細記錄銷售地點、產品種類、尺碼及款式等資料以供本集團分析及評估。

集團現時共有11名環球授權使用者，在馬來西亞、新加坡、香港、美國及英國等30個國家／地區分銷Byford產品。透過環球授權使用者網絡，集團可以最少之資本投資及較低之存貨風險，提高Byford品牌在國際市場之知名度。

風險因素

豁免應付關連公司款項之潛在責任；

依賴行政要員及其他要員；

依賴主要分銷商、零售商及授權使用者；

並無直接分銷渠道；

依賴主要供應商；

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度
	2001	2002
營業額	47,057	45,672
除稅前(虧損)/溢利	(319)	756
股東應佔(虧損)溢利	(789)	393
總資產	40,898	37,604
總負債	44,895	35,095
總股本	(3,997)	2,509

未來計劃

為進一步鞏固品牌之市場地位，該集團將採用之營運及執行策略包括在新加坡、馬來西亞及香港刊登廣告、安排專訪以提高Byford品牌知名度及出席與參加展銷會。該集團更就此委聘公關公司，協助該集團制訂有關策略。

該集團之營運及執行策略亦包括每六個月由獨立代理對新興市場進行研究。倘市場研究成果滿意，則該集團將決定目標地區及／或目標授權使用者是否符合該集團整體業務目標。倘作出有關決策，則該集團將聘用法律及財務專業人士審查分銷Byford產品之目標授權使用者是否合適。

該集團將不斷考慮擴展分銷網絡及市場覆蓋範圍，以確保該集團在各主要市場之地位。根據每半年定期進行之市場研究，該集團會考慮開拓新分銷市場之商業效益及可行性，以決定在當地自行設立新營運基地或與當地可靠夥伴成立合營公司。

截至2003年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣7,600,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣4.2仙
備考全面攤薄	港幣3.8仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.6港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為1837萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於全球各地建立及宣傳品牌，以提Byford品牌之知名度	37.7%
用於開拓新品牌授權地區，以擴展該集團之亞洲男裝內衣褲及織襪業務	1.7%
用於拓展分網絡	37.5%
用於發展綜合全球採購平台	19.8%
用於償還銀行貸款	3.3%

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