發售股份數目：

90,000,000股

配售股份數目：

90,000,000股

每股發售價：

0.41港元

票面值：

0.1港元

集資金額：

36,900,000元

預期市值：

147,600,000 港元

主席：

郭夏先生

保薦人：

新加坡發展亞洲融資有限公司

掛牌上市日期：

2003年7月10日

主要股東

郭夏先生 – 41.128%權益

C Tech Fund – 22.427%權益

附屬公司

德眾萬全 (擁有94.51%)：從事研發及技術轉讓

萬全陽光 (擁有97.5%)：從事藥品開發服務及臨床研究服務、市場推廣及銷售宣傳服務

萬全生命科技投資 (全資擁有)：從事日後投資於石輔助核心業務之項目

萬全印度藥業 (擁有50%權益)：從事產品之日後技術推廣

業務概覽

該集團主要從事藥品研究、開發、及商業化。於最後可行日期，該集團之研究及開發團隊擁有逾100名藥品研究人員，共從事248項藥品的研發。2002年1月，該集團被國家食品藥品督管理局出版物譽為「新藥開發領跑者」

該集團之總部設於北京，主要向中國的製藥商提供技術及服務，包括若干位名列中國20強(以收益計)的製孳商及若干國際醫藥公司。集團於於最後可行日期，己就合共106項藥品項目與超過35家客戶(包括獨立第三方及有關連人士)訂立合約，該集團之收入主要來自技術轉讓；及(2)提供藥品開發及臨床研究服務。

憑藉在新藥研發領域往績記錄及其已在中國建立的客戶基礎，該集團在中國日益發展的醫藥市場中痽研發領域的主導地位，該集團計劃於2003年末推出其自有品牌的藥品。該集團擬在中國成為集銷售、市場推廣及製造方面雄厚實力於一身的領先綜合製藥集團之一。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

具備雄厚的新藥製劑研發並將研發成果商品化之能力；

專有知識產權組合；

己於中國醫藥市場建立往績紀錄；

多元化收入來源；

與製藥商建立關係；

以科學及公司諮詢委員會作後盾之專業管理團隊

風險因素

研究機構登記；

德眾萬全延遲繳付註冊資本；

可能侵犯第三方知識產權；

該集團知識產權之保護及潛在侵權；

經營歷史尚淺；

倚賴主要僱員；

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至12月31日止年度
	2001	2002
營業額	15,871	32,453
除稅前(虧損)/溢利	8,847	19,313
股東應佔(虧損)溢利	8,471	19,127
總資產	18,238	42,213
總負債	4,255	4,899
總股本	13,983	37,314

未來計劃

該集團有意耐其研發能力應用於多種藥品。透過採用藥品傳遞系統技術平台及藥品實體開發，該集團將繼續發展其新藥渠道。該集團研發計劃側重具有巨大市場潛力之治療領域。為提高現有藥品藥效及成本效益，同時降低副作用，該集團利用其藥品實體開發平台來識別及改進藥品實體。

該集團之長期目標是成為一家本身擁有製造及市場推廣能力之綜合製藥公司。現時，該集團透過與兩家製藥商訂立合作協議，由該等製藥商負責生產，而該集團則負責研發、監管審批，宣傳及市場推廣等其他領域。根據上述安排，該集團在現開發階段無需投資大量資金在生產設施上，但可開始直接享該集團所開發藥品之銷售業績。

該集團正在尋求潛在策略收購目標，以收購中國之製藥商、研究機構及市場推廣服務公司之權益。該集團將利用其管理人員於海外製藥市場之經驗及專業知識收購機會約150萬港元之配售所得款項淨額計劃用於投資北美及/或東南亞業務，包括新藥開發/或提供可補足業務之服務，該集團亦計劃利用其專有新藥製劑作為收購確定目標權益之代價。

該集團之宗旨為將自身建立為製藥行業中的國際性商家，該集團若干高級管理人員擁有在國際製藥公司之工作之經驗。此外，該集團之管理層獲得其科學諮詢委員會及企業諮詢委員會支持，當中成員為擁有製藥業多年經驗之業內專家及從業人員，董事預期，印度可能會成為集團產品第一個海外市場。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.41港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為2800萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於研發藥品技術	26.8%
用於市場推廣活動、建拉品牌及拓展中國銷售網絡	35.7%
用於在北京附近設立符合GMP生產規條	25.0%
用於拓展海外市場	8.9%
用於一般營運資金	3.6%

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