發售股份數目：

66,300,000股

配售股份數目：

58,300,000股

公開發售數目：

8,000,000股

每股發售價：

1.00港元

票面值：

0.01港元

集資金額：

66,300,000元

預期市值：

780,000,000 港元

主席：

梁定邦先生

保薦人：

亞洲融資有限公司

掛牌上市日期：

2003年8月4日

主要股東

梁定雄先生 – 27.5%權益

梁定邦先生 – 16.0%權益

業務概覽

該集團之業務活動整合數碼內容業務的整條價值鏈，包括創作、製作（其本身之項目及承包自第三方之項目）及發行數碼內容，以迎合全球的兩大發展趨勢：(i)數碼內容需求尤其是電腦圖像成像的強勁持續增長；及(ii)影院行業正處於樣式轉移的關頭，即由以化學膠片為本的媒體轉為電子、數碼媒體。

為在高檔高價值上取勝，該集團已設立培訓設施，專為持續供應技能純熟及價格合理之人力予電腦圖像製作而設，亦已興建製作室，該製作室已大致完成（約70%）一部高清晰度電腦圖像三維動畫長片，片名為Thru the Moebius Strip。Thru the Moebius Strip 是一齣科幻／神怪史詩式故事。電腦圖像創作及製作業務連同其培訓設施將該集團定位為能夠善用亞洲地區尤其是中國的低成本人力資源從事環球業務的公司。

該集團自行開發之數碼影院技術（與DSRTM 數碼電影編碼系統及DSRTM 數碼影院服務系統有關的所有技術）帶領轉離以膠片為本的發行樣式，並獨特地將該集團定位為發行鏈的從業者。

該集團在電腦圖像創作及製作業務方面，以全球市場為目標；在數碼內容發行及展示業務方面，則首先專注中國（如上海及北京等主要城市）及亞太地區市場（如印度、香港及新加坡）。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

前期製作設施完備（包括一支由雕刻師、平面設計師及故事板畫師組成的隊伍），配合電腦圖像製作室，令該集團可獨立自主，更具效率；
在電腦圖像及電腦圖像電影製作的研究及開發具有實力，皆因該集團開發其本身作電腦圖像製作之用的大部份軟件工具；.
該集團通過培訓課程定期栽培一批數碼美術師（從最終由該集團聘用之畢業生數目可見）；
高級管理層擁有超逾15年之經驗，並已在電腦圖像行業建立業務網絡，有助尋覓電腦圖像作品及與業內夥伴建立業務關係；
與深圳大學、中影集團、Sony Pictures Imageworks 及德州儀器合作；
與美國相比，該集團的電腦圖像電影製作得享較低的員工成本；
製作流程完備，有清晰的工序及工作單元／組成部分，並賦有精密內部監控；
擁有數碼電影加工、加密、壓縮、儲存、傳輸及發送的專有DSRTM 技術；及
聘用超逾四名過往曾於荷里活電影行業累積經驗的海外技術及創作專才負責電腦圖像製作。

風險因素

公眾對該集團之電腦圖像創作及製作之接受程度仍不明朗

該集團未來前景取決於Thru the Moebius Strip

該集團日後業務組合有變

未能在預算經費內完成自資及合資項目

數碼影院之概念未經考驗

有限之經營歷史及過往經營虧損

上市日期起計一年內股份在市場上的流通量有限

依賴由若干股東及彼等的有關連人士所提供之財務協助

綜合財務資料

單位：(港幣/千元)	截至12月31日止年度		截至1月31日
	2001	2002		2003 (1個月)
營業額	2,240	2,306		240
除稅前(虧損)/溢利	(10,235)	(15,633)		(1,444)
股東應佔(虧損)溢利	(10,317)	(17,429)		(1,89)
總資產	45,029	81,929		78,244
總負債	17,751	76,502		74,733
總股本	27,278	5,427		3,511

未來計劃

該集團之整體業務目標乃成為在亞洲之電腦圖像創作及製作以及數碼內容發行及展示行業之翹楚。董事相信該集團處於獨一無二之地位，具備進軍有利可圖之國際電腦圖像製作市場及尚未開發之中國市場之能力，該等市場可提供高盈利潛力。在達致上述本公司業務目標的過程中，董事可能不時尋求機會透過收購、策略性聯盟、合營企業及／或合作安排，發展該集團的業務。董事亦相信本公司之管理層隊伍擁有能揉合技巧、經驗及聯繫網絡之特點，以應付該集團主要經營之經營市場及監管特色，並接通國際市場。

董事相信產生自與電影相關知識產權之商品銷售權之收入乃電影製作最為有利可圖

的部份之一。該集團擁有與Thru the Moebius Strip 相關之所有知識產權，並已開始為該電影之商品銷售及電腦遊戲開發商機制訂國際市場推廣計劃（如於下節所闡述）。該集團將建立一支商品銷售隊伍及委任第三方商品銷售代理，為日後之製作開發類似之商品銷售機會。

鑑於在線遊戲行業在中國及台灣快速增長，該集團已於2002年12月成立遊戲

開發隊伍，該隊伍迄今為止已為在線遊戲平台開發了一個遊戲引擎及網站引擎。此外，該集團現正籌備於2004年年初在大中華市場按計劃推出以Thru the Moebius Strip為藍本的在線遊戲，亦正物色機遇，在中國特許經營韓國及日本的遊戲。直至最後實際可行日期，並未訂立任何有關特許經營遊戲的協議。

鑑於該集團的電腦圖像及美術製作能力，該集團已成立一支雜誌出版隊伍，旨在出

版一本同時備有印行本及電子版的雜誌，探討包括電腦圖像、遊戲及數碼影院等專題。該集團的故事板部門由經驗豐富的漫畫藝術師率領，且由技術精湛的漫畫藝術師組成，該集團的意向為根據該集團於製作室製作的故事板出版漫畫及漫畫連環圖。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價1.00港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為5330萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於增強其管理隊伍及國際市場推廣隊伍	9.2%
用於在中國及亞洲其他地區開發數碼影院發行網絡	52.0%
用於在香港研究及開發數碼影院技術	23.6%
用於與該集團手頭上其他電腦圖項目有關製作之支援	10.5%
用於一般營運資金	4.7%

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