發售股份數目：

108,000,000股

配售股份數目：

97,200,000股

公開發售數目：

10,800,000股

每股發售價：

0.93港元

票面值：

0.10港元

集資金額：

100,440,000港元

預期市值：

372,000,000 港元

主席：

鍾厚泰先生

保薦人：

新鴻基國際有限公司

掛牌上市日期：

2003年11月24日

主要股東

鍾厚泰先生 – 52.93%權益

陳秋云女士 – 20.07%權益

附屬公司

福清藥業 (全資擁有)：從事製造、銷售及研究及開發藥品

業務概覽

該集團主要在中國從事生產、銷售、研究及開發「南少林」品牌針劑類注射液產品。於最後實際可行日期，該集團所有產品均為小容量注注射劑及大容量注射劑，其原有化學配方已截於中華人民共和國藥典、中華人民共和國?生部藥品標準及國家藥品監督管理局國家藥品標準，全部均於市場上公開。

該集團6種主要產品佔截至2002年12月31日為止三個年度各年及截至2003年6月30日止6個月的營業額的絕大部份。胞磷膽?納注射液，依托泊?注射液、硫酸妥布霉素注射液、鹽酸林可霉素注射液、硫酸卡那霉素注射液及地塞米松磷酸納注液於截至2002年12月31 日止3年度的營業額分別佔集團營業額約82.0%、93.0%及98.0。其所有藥品均獲食品藥品監管局、福建省藥品監督管理局及福建省?生廳批准在中國生產及分銷。在該集團眾多產品中，董事認為胞磷膽?納注射液依托泊?注射液為該集團的核心產品。

該集團從中國的供應商處採購其有原材料，如原料藥及包裝物，為確保供應穩定，並己與9家主要獨立供應商就主要的原料藥及包裝物料訂立書面供應協議。而該集團所有生產設施均位於中國福建省、廠房及配套建設分別1995年及2002年間施工及竣工等。於19999年根據GMP標準改造後，該集團分別於2001年2月及2002年5月獲授小容量注射劑及大容量注射劑GMP認證。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

擁有家傳戶曉的「南少林」品牌；

獲GMP認證之生產設施；

於中國已建立的獨立分銷商及銷售網絡；

豐富的藥品系列(超過40種藥品獲授權批准文號)；及

專業而富有經驗的顧問委員會、管理隊伍及生產隊伍；

風險因素

產品太過集中

涉及研究及開發之風險

並無確保該集團的新產品將能成功開發及推出市場；

依賴主要人員

依賴分銷商

依賴中國市場

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至3月31日止年度			截至6月30日
	2000	2001	2002	2003 (6個月)
營業額	35,233	78,099	155,547	89,328
除稅前(虧損)/溢利	10,026	28,127	53,195	34,215
股東應佔(虧損)溢利	10,026	25,877	49,017	31,700
總資產	50,823	67,441	109,009	133,244
總負債	18,817	19,921	33,282	25,817
總股本	32,006	47,520	75,727	107,427

未來計劃

為維持該集團在國藥業的競爭力，董事相信推出新藥品乃該集團業務日後取得佳績的核心要素。董事預期片劑及膠囊藥品新生產線將於取得相關之GMP認證後(預期於2005年中期前後取得)，在2005年展開大規模生產。該集團計劃於2004年底為其片劑及膠囊劑的藥品生產線申請GMP認證。

該集團之生產設施之生產力現以接近飽和。監於藥品需求日增，董事預期現有的生產設施將不足以應付未來需求。故此，該集團計劃透過添置機器及設備，擴大現有生產設施，以提高生產力及產量。於中國，大部份大容量注射劑以易碎及容易於送途中損毀的玻璃瓶包裝，董事認為，誠如海外市場，日後將會廣泛使用塑膠物料。故，該集團計劃投資新生產設施，以支援該集團產品的塑料包裝。

該集團一直為其以「南少林」品牌生產之藥品於中國約9個省份(包括浙江、江西及福建)進行市場推廣、並參與藥品的研究及開發。憑藉公眾對「南少林」品牌的認同，董事計劃將市場推廣及宣傳活動拓展至中國黑龍江浙江及河南等其他地區，以期提高該集團藥品的品牌知名度。

為拓展中國市場，該集團擴充其於中國市場之分銷網絡及市場推廣隊伍，計劃聘請更多市場推廣人員，並與中國其他分銷商合作。該集團亦預計於中國主要城市如杭州、鄭州及瀋陽設立銷售辦事處，以加強該集團現有的中國銷售及分銷網絡。該集團同時有意開拓若干亞洲市場、如香港、緬甸及越南，並擬透過委任獨立分銷商於該等市場建立分銷網絡，以及計劃聘請更多市場推廣人員與此等分銷商洽商。

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價0.93港元，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為6900萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於建立認證之片劑及膠囊藥品新生產線	29.0%
用於擴大該集團現有生產設施及提升研發能力	21.7%
用於產品開發	17.4%
用於參與有關生物科技之研究及開發活動	10.1%
用於加強銷售及市場推廣活動	5.8%
用於建立該集團之電子媒體及平台	2.9%
用於一般營運資金	13.1%

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