發售股份數目：

348,300,000 H股

配售股份數目：

313,470,000 H股

公開發售數目：

34,830,000 H股

每股發售價：

2.90港元 – 3.30港元

票面值：

人民幣0.1

集資金額：

約10億1000萬至11億4900萬港元

預期市值：

約10億1000萬至11億4900萬港元

主席：

陳景河先生

保薦人：

中國光大融資有限公司

掛牌上市日期：

2003年12月23日

主要股東

興杭國投 – 33.61%權益

新華都實業 – 20.19%權益

金山貿易 – 13.51%權益

附屬公司

安徵紫金 (擁有75.0%權益)：從事經營拋力嶺金礦

貴州紫金 (擁有51.0%權益)：從事經營水銀洞金礦

琿春紫金 (擁有67.0%權益)：從事經營琿春金銅礦

業務概覽

該集團是中國一家行業領先的金礦企業，主要從事黃金及其他礦產資源的勘探、採礦、生產、冶煉及銷售。

該集團的主要運營為福建省紫金山金礦及其配套煉金廠。根據2002年中國黃金工業年鑑的資料，於2001年，紫金金礦是國內以產量計最大的單體露天金礦。在金礦下部的銅金屬資源，估計約為1,465,000,000噸的大型銅礦。該集團亦參與中國中西部黃金、銅及其他礦產資源，例如鋅、銀及鉛的開採和勘查，在安徵、貴州、吉林、四川等省份和新彊共取得704.3平方公里的採礦權。根據該集團在中或控制的黃金資源超過235.2噸，銅金屬資源超過246萬噸。

該集團的主要產品黃金，該集團的煉金廠生產兩類黃金產品，即為「ZIJIN」品牌的99.99%及99.95%成色金，質量達到上海黃金交易所規定的標準。該集團的煉金廠是上海黃金交易所首批十家合格煉金廠之一，並已通過ISO9001:2000認證。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

資源優勢：該集團全資擁有福建省紫金山金礦採礦權。根據2002年中國黃金工業年鑑的資料，於2001年，以產量計，紫金山金礦為國內最大的單體金礦。

規模優勢：該集團是國內產量計，規模最大的黃金採購及冶煉企業之一，擁有國內目前最大單體露探金礦一紫金山金礦，2000年年採選量546萬噸礦石，煉金產量約達4,119公斤。

成本優勢：由於紫金山金礦具有礦體分佈集中、水文、地質條件簡單和金礦石氧化程度高，易選的特點。

技術優勢：該集團利用高?高壓無氰解析一電積工藝來精煉提純黃金、董事相信，該集團的黃金冶煉工藝居全國領先地位。

產品優勢：該集團的煉金廠生產99.99%及99.95/%兩種成色的「ZIJIN」品牌金錠。

人力資源優勢：該集團的大部份高級管理層人員均在有色金屬和礦業界有豐富的經驗。公司的高級管理人員中，80%以上擁有本科以上學歷。

風險因素

黃金價格波動

勘查資源的結果難以確定

採礦的特許期

對單一金礦經營表理的依賴

技術所涉及之風險

有擔保貸款或然負債的風險

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至12月31日止年度			截至6月30日
	2000	2001	2002	2003 (6個月)
營業額	296,097	369,757	592,654	500,134
除稅前(虧損)/溢利	77,497	99,705	206,031	222,708
股東應佔(虧損)溢利	48,427	66,102	138,283	154,117
總資產	417,008	557,601	1009,361	1223,283
總負債	269,557	367,929	728,009	835,314
總股本	147,451	189,672	281,352	387,969

未來計劃

該集團的業務目標是把該集團建設成為以礦產資源的開發及開採為主的高技術效益型企業集團。該集團制定了為達至集團長遠任務「黃金行業領先、國內礦業行業領先，進入國際礦業先進行列」的三步發展戰略，該戰略的利用該集團競爭劫，進一步發展擴大黃金生產及冶煉能力，並把握機會參與其他礦產資源的經營。

該集團計劃在未來兩年內在水銀洞金礦、琿春金銅礦及拋刀嶺金礦新增黃金產量2,500公斤金屬。該集團另計劃在未來五年內，爭取新增多個黃金礦山開發項目，到2008年，該集團的黃金年產可增至15,000公斤。

該集團擬透過勘探、合併及收購，擴大該集團的礦產資源。董事相信，中國中西部有大量的機會。董事相信，利用該集團在人才和技術上的優勢，特別是濕法冶金技術方面的優勢，該集團將可專注於對中國中西部地區低品位金礦，難選冶的金礦和有色金屬資的開發。

該集團擬加快露天採礦方法的優心，提高資源利用的水平，並進一步控制礦石貧化率和採礦成本。該集團採用獨創的選礦組合工藝，充分利用低品位礦石和含金尾礦，同時計劃進一步提高堆浸的回收率和降低尾礦黃金流失。

截至2003年12月31日止年度預測

集團扣除稅項後但未計非經常項目的預測合併溢利	不少於港幣266,667,000元
預測每股股份盈利：
加權平均	港幣28.1仙
備考全面攤薄	港幣21.7仙

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價3.1港元(按招股價2.90及3.3港元之中位數)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為9億3400萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用於紫金山金礦今金固體尾礦綜合利用與環境冶理工程項目	17.2%
用於尋捄在中國中西部地區收購更多黃金資源及潛在金礦資源的機會	15.3%
用作向該集團的附屬公司的注資	10.2%
用於紫金山銅礦的開發	8.7%
用於一般營運資金	8.2%

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