發售股份數目：

420,160,500股

香港發售股份數目：

42,016,000股

公開發售數目：

9,000,000股

每股發售價：

2.77港元 – 3.7港元

票面值：

0.0001港元

集資金額：

約11億6300萬元至15億5500萬元

預期市值：

約46億5500萬元至62億1800萬元

主席：

馬化騰先生

保薦人：

高盛亞洲

掛牌上市日期：

2004年6月16日

主要股東

Naspers Limited – 37.5%權益

馬化騰先生 – 14.43%權益

張志東先生 – 6.43%權益

業務概覽

該集團為中國領先的互聯網服務與移動增值服務供應商，擁有中國最大的即時通信社區。用戶可利用該集團稱為QQ的即時通信平台，以各種終端設備透過互聯網及移動與固定通信網絡進行實時通信。該集團借助本身龐大的用戶社區和備受認同的QQ品牌，吸引互聯網和移動電話用戶付款使用該集團以客為本的互聯網和移動增值服務及產品。

該集團相信，以註冊帳戶數目計算，該集團擁有中國最大的即時通信社區。截至2004年3月31日，該集團擁有2.913億個註冊即時通信帳戶。截至2004年3月31日16日期間，最高同時在線帳戶數目達到610萬個。在此期間，用戶每日平均在線時間長達6,470萬小時；而每日平均發送信息量達到8.488億條。該集團亦為中國主要移動增值服務供應商之一。於2003年，該集團獲中國移動選定為其夢網平台的「短信業務合作夥伴最佳業績獎」。

該集團現時有三項主要業務：互聯網增值服務、移動及通信增值服務與網絡廣告。該集團於1999年二月推出基本在線即時通信服務。自推出以來，該集團的互聯網服務擴展至多種用戶增值服務，包括各類收費即時通信服務、社區服務（例如網上交友、校友錄、電子賀卡及電子郵箱）、娛樂服務（例如休閒遊戲、網絡虛擬化身及大型多用戶在線遊戲）。於2003年，該集團互聯網增值服務的收入佔該集團總收入31.3%，而於截至2004年3月31日止3個月則佔40.6%。

該集團移動及電信增值服務的收入佔該集團總收入63.6%，而於截至2004年3月31日止3個月則佔55.5%。由於客戶基礎近年來不斷擴大，該集團利用網絡社區龐大流量的優勢，向該集團的企業客戶推廣網絡廣告服務。於2003年，網絡廣告的收入佔該集團總收入4.5%，而於截至2004年3月31日止3個月則佔3.2%。此外，該集團作出長期投資，運用本身的技術針對中國企業開發企業即時通信解決方案。該集團於2003年9月推出企業即時通信解決方案RTX，日後計劃繼續發展該項業務。

競爭優勢

董事相信，該集團處的競爭優勢包括：

龐大而活躍的用戶群；

獨特的網絡社區體驗；

極具吸引力及創新的增值服務；

強大的品牌知名度；及

與電信營運商及終端設備製造商擁有緊密的策略關係。

風險因素

該集團之業務計劃乃基於未必能成功之嶄新業務模式，且該集團未必可成功實施未來之業務策略。

假如騰訊計算機及世紀凱旋無法與移動電話及其他電信營運商維持現有及達成新的安排，該集團業務將會受損。

該集團倚賴移動電話營運商準確記錄客戶所付的移動增值服務費用以及該集團所佔該等費用的比例，而該集團偶而須就此估計應確認入帳的收入，該過程中任何錯誤均可能對該集團的營運業績有不利影響。

倘若移動電話或其他電信營運商拒絕或拖延向騰訊計算機或世紀凱旋付費，則該集團的收入將會受到不利影響。

倘若網絡營運商堅持簽訂獨家條款，而騰訊計算機或世紀凱旋（視乎情況而定）被視為不符於該等條款，則騰訊計算機及世紀凱旋提供移動增值服務及產品之能力將受到限制。

倘若移動電話營運商的經營環境轉壞，則該集團的業務營運及財務狀況或會受到重大不利影響。

綜合財務資料

單位：(人民幣/千元)	截至12月31日止年度			截至3月31日
	1999		2000	2004 (3個月)
營業額	263,107	734,957		257,553
除稅前(虧損)/溢利	143,765	338,209		114,016
股東應佔(虧損)溢利	140,707	322,196		107,304
總資產	213,666	575,716		642,416
總負債	15,716	103,759		92,09
總股本	197,95	471,957		550,326

未來計劃

該集團的目標在於成為中國領先的互聯網及電信增值服務供應商。該集團的即時通信平台已發展成為綜合服務平台，向該集團龐大而不斷擴展的社區提供即時通信、增值服務及網上娛樂。為擴展該集團業務及增加股東回報，該集團將致力：

繼續擴展該集團用戶群。由於該集團相信龐大的用戶群為重要的競爭優勢，故此該集團將繼續致力擴展用戶群。該集團認為，作為中國最大即時通信社區，該集團的用戶群將會隨著中國互聯網及移動電話用戶增加而上升。此外，該集團認為中國的年輕階層將成為中國互聯網應用增長的主要動力，因此將以此階層為主要對象。為鞏固該集團的領先地位，該集團將不斷提升用戶免費即時通信服務的體驗、功能及服務質量，以提高該集團用戶的滿意度。

提供新產品及服務，以豐富QQ 社區的體驗。該集團將繼續開發及提供新增值通信、社區、娛樂及資訊相關服務及產品，以豐富該集團用戶的體驗，並拓展新收入來源。該集團將透過即時通信平台整合及提供音樂、視頻及其他媒體資訊等網上資訊內容，並進一步豐富該集團網上交友、網絡虛擬化身及在線遊戲的服務內容。

繼續加強該集團與電信營運商、設備製造商及內容供應商的策略關係。該集團將透過合辦市場推廣活動、建立共同品牌及合作開發，加強本身與中國電信營運商的合作關係。該集團相信，中國電信營運商可借助該集團開發的增值服務，吸引數據服務平台的新用戶，並增加網絡數據通信量，而該集團則可利用該等營運商的計費及網絡基礎建設，以吸引用戶使用該集團的增值服務。該集團亦會鞏固與手機、電腦、PDA、遊戲機及其

集資用途

倘不計入行使超額配股權所得款項，按配售價3.235港元(按中間價)，該集團由配售所得款項淨額估計合共約為12億5800萬港元(經扣除包銷及配售佣金及估計支出後)，將按下列安排；

款項用途	佔集資淨額比率
用作拓展及支持實時通信、娛樂及互聯網等方面的新策略方向，包括日後可能進行的策略收購	65.0%
用作發展及擴充現有業務；及	20.0%
用於一般營運資金	15.0%

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